“氢能是终极能源”命题不成立，不要炒作和鼓噪 今年以来，随着国家及地方对氢能源支持力度的加大，氢能产业的发展前景备受期待，“氢能是终极能源”的声音也在多个场合听到。不过，氢能的获取，有限度、有难度，并不是那么“轻巧”。科研人员应该在这方面多做些实事求是的分析，而不要炒作和鼓噪，以免误导公众。 原

据水利部16日消息，水利部、国家发改委近日正式印发《“十四五”重大农业节水供水工程实施方案》，明确在“十四五”期间优先推进实施纳入国务院确定的150项重大水利工程建设范围的30处新建大型灌区，优选124处已建大型灌区实施续建配套和现代化改造，中央预算内投资将予以积极支持，同时要求地方统筹加大财政支持

来自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从

转：现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从需求端来看，受益于“万物互

现货处于升水状态，国内外供需旺盛，欧洲区域电解铝升水绝对值创历史新高。上游供给端方面，全国范围限电严重，整个电解铝产能限制会达到30%左右。在西北区域内，内蒙、新疆不断传出会进一步加码限制高耗能产能方式，所以供给端受到较大冲击。3 次次次要的4300次，大号的特约性是"3900"的"大号"在这种行业

铝行业前景解读会议 会议时间：8月12日 16：00 主持人：太平洋证券有色首席 李帅华 嘉宾：行业专家 会议纪要： 主持人： 大家好，我是太平洋有色李帅华，今天的电话会议是有关铝板块前景的，首先介绍一下我们的观点，然后请专家梳理一下行业的具体情况。 首先铝板块从去年开始备受关注，主要逻辑在于201

什么是储能？如何储能？为什么要发展储能，储能有什么作用？如何储能？ 储能简单一点说就是把电存储起来，储能作为一种电力调节资源，在全球新能源改革中具备长期的、正向的、不可替代的社会价值。在新能源消纳、调峰调频等辅助服务、提升电网系统灵活性稳定性起到决定性作用。虽然短期时间内传统能源还占据主要地位，储能

近期智能制造之工业软件的得到天风证券、中信证券、中金公司等具备研发实力机构的强烈看好，盘面中赛意信息、鼎捷软件、能科股份、宝信软件、中控技术等轮番上攻，那么究竟什么样工业软件公司更能真正受益德国模式下的智能制造呢？本文将重点分析。智能制造之“重制造、轻服务”已成为未来五到七年的基本政策德国模式：过去

1、公司的主营业务为贸易业务和电源产品、预制破片等军工产品的研发、生产、销售；公司主要进行白砂糖的贸易，销 售区域以华南地区为主。由于巴西、印度、泰国等食糖主产国减产，2020 年全球食糖价格有望稳步提升，公司食糖贸易毛利率有望增加。此外公司产业转型实现重大突破,通过收购沈阳含能控股权和升

国内机床迎来十年新周期，无论是出口还是国产替代的天花板已经打开 高端智能制造，十年磨一剑，国内唯一五轴联动机床以及自助配套的数控系统，硬件软件兼具。零部件国产化85%以上。即使下游是大型央企和国企客户，议价能力也不差，毛利一直在40以上。受益十四五的军工持续高质量发展，以及新能源产业链的增量需求，

“专精特新”小巨人受关注，85家在科创板上市，名单都在这了日前召开的中央政治局会议首次提出，要发展专精特新中小企业，这也意味着支持“专精特新”中小企业被上升至国家层面。截至2021年7月，工业和信息化部累计公布了三批共计4762家专精特新“小巨人”企业，主要集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源

 国家高端制造大基金相当于芯片领域的国家集成电路大基金，上个月集成电路大基金增持南大广电，南大广电股价爆涨，成为市场芯片龙头。另一边，同一级别的国家高端制造升级大基金近期定增苏大维格马上落地。国家制造业转型升级基金是由国务院批复设立的国家级基金，被誉为航母级基金，旨在推动“中国制造2025

【天风联席】硬科技的盛宴，挖掘“专精特新”（全） 机构调研报告 昨天 时间：2021.08.08——2021.08.09  【主持人】：各位领导、各位投资者晚上好，我是刘晨明，今天是我们关于“专精特新”电话会议的下半场，昨天七点半我们召开了“专精特新”上半场，昨天晚上是七各行业团队，今天晚上也有七

    聚焦主业：2020年12月31日晚间，新劲刚公告显示，公司重大资产出售方案获得股东大会审议通过。新劲刚将持有的金刚石工具100%股权以1.07亿元的价格转让给润棋有限公司，资产重组完成后将不再持有金刚石工具股权，公司将成为一家专注于军工领域的上市公司。一、射频微波业务快速

01研究背景当前，智能制造已成为我国实现制造业创新发展的主要抓手，推动制造业转型升级的核心路径，以及加快建设制造强国的主攻方向。随之而来，国内一批提供智能制造产品、解决方案与服务的厂商也逐渐发展壮大并成功上市，成为推进智能制造的重要力量。而这些智能制造产品和解决方案上市公司的市场表现与动向，也成为了

“氢能是终极能源”命题不成立，不要炒作和鼓噪 今年以来，随着国家及地方对氢能源支持力度的加大，氢能产业的发展前景备受期待，“氢能是终极能源”的声音也在多个场合听到。不过，氢能的获取，有限度、有难度，并不是那么“轻巧”。科研人员应该在这方面多做些实事求是的分析，而不要炒作和鼓噪，以免误导公众。 原

据水利部16日消息，水利部、国家发改委近日正式印发《“十四五”重大农业节水供水工程实施方案》，明确在“十四五”期间优先推进实施纳入国务院确定的150项重大水利工程建设范围的30处新建大型灌区，优选124处已建大型灌区实施续建配套和现代化改造，中央预算内投资将予以积极支持，同时要求地方统筹加大财政支持

来自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从

转：现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从需求端来看，受益于“万物互

现货处于升水状态，国内外供需旺盛，欧洲区域电解铝升水绝对值创历史新高。上游供给端方面，全国范围限电严重，整个电解铝产能限制会达到30%左右。在西北区域内，内蒙、新疆不断传出会进一步加码限制高耗能产能方式，所以供给端受到较大冲击。3 次次次要的4300次，大号的特约性是"3900"的"大号"在这种行业

铝行业前景解读会议 会议时间：8月12日 16：00 主持人：太平洋证券有色首席 李帅华 嘉宾：行业专家 会议纪要： 主持人： 大家好，我是太平洋有色李帅华，今天的电话会议是有关铝板块前景的，首先介绍一下我们的观点，然后请专家梳理一下行业的具体情况。 首先铝板块从去年开始备受关注，主要逻辑在于201

什么是储能？如何储能？为什么要发展储能，储能有什么作用？如何储能？ 储能简单一点说就是把电存储起来，储能作为一种电力调节资源，在全球新能源改革中具备长期的、正向的、不可替代的社会价值。在新能源消纳、调峰调频等辅助服务、提升电网系统灵活性稳定性起到决定性作用。虽然短期时间内传统能源还占据主要地位，储能

近期智能制造之工业软件的得到天风证券、中信证券、中金公司等具备研发实力机构的强烈看好，盘面中赛意信息、鼎捷软件、能科股份、宝信软件、中控技术等轮番上攻，那么究竟什么样工业软件公司更能真正受益德国模式下的智能制造呢？本文将重点分析。智能制造之“重制造、轻服务”已成为未来五到七年的基本政策德国模式：过去

1、公司的主营业务为贸易业务和电源产品、预制破片等军工产品的研发、生产、销售；公司主要进行白砂糖的贸易，销 售区域以华南地区为主。由于巴西、印度、泰国等食糖主产国减产，2020 年全球食糖价格有望稳步提升，公司食糖贸易毛利率有望增加。此外公司产业转型实现重大突破,通过收购沈阳含能控股权和升

国内机床迎来十年新周期，无论是出口还是国产替代的天花板已经打开 高端智能制造，十年磨一剑，国内唯一五轴联动机床以及自助配套的数控系统，硬件软件兼具。零部件国产化85%以上。即使下游是大型央企和国企客户，议价能力也不差，毛利一直在40以上。受益十四五的军工持续高质量发展，以及新能源产业链的增量需求，

“专精特新”小巨人受关注，85家在科创板上市，名单都在这了日前召开的中央政治局会议首次提出，要发展专精特新中小企业，这也意味着支持“专精特新”中小企业被上升至国家层面。截至2021年7月，工业和信息化部累计公布了三批共计4762家专精特新“小巨人”企业，主要集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源

 国家高端制造大基金相当于芯片领域的国家集成电路大基金，上个月集成电路大基金增持南大广电，南大广电股价爆涨，成为市场芯片龙头。另一边，同一级别的国家高端制造升级大基金近期定增苏大维格马上落地。国家制造业转型升级基金是由国务院批复设立的国家级基金，被誉为航母级基金，旨在推动“中国制造2025

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    聚焦主业：2020年12月31日晚间，新劲刚公告显示，公司重大资产出售方案获得股东大会审议通过。新劲刚将持有的金刚石工具100%股权以1.07亿元的价格转让给润棋有限公司，资产重组完成后将不再持有金刚石工具股权，公司将成为一家专注于军工领域的上市公司。一、射频微波业务快速

01研究背景当前，智能制造已成为我国实现制造业创新发展的主要抓手，推动制造业转型升级的核心路径，以及加快建设制造强国的主攻方向。随之而来，国内一批提供智能制造产品、解决方案与服务的厂商也逐渐发展壮大并成功上市，成为推进智能制造的重要力量。而这些智能制造产品和解决方案上市公司的市场表现与动向，也成为了

“氢能是终极能源”命题不成立，不要炒作和鼓噪 今年以来，随着国家及地方对氢能源支持力度的加大，氢能产业的发展前景备受期待，“氢能是终极能源”的声音也在多个场合听到。不过，氢能的获取，有限度、有难度，并不是那么“轻巧”。科研人员应该在这方面多做些实事求是的分析，而不要炒作和鼓噪，以免误导公众。 原

据水利部16日消息，水利部、国家发改委近日正式印发《“十四五”重大农业节水供水工程实施方案》，明确在“十四五”期间优先推进实施纳入国务院确定的150项重大水利工程建设范围的30处新建大型灌区，优选124处已建大型灌区实施续建配套和现代化改造，中央预算内投资将予以积极支持，同时要求地方统筹加大财政支持

来自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从

转：现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从需求端来看，受益于“万物互

现货处于升水状态，国内外供需旺盛，欧洲区域电解铝升水绝对值创历史新高。上游供给端方面，全国范围限电严重，整个电解铝产能限制会达到30%左右。在西北区域内，内蒙、新疆不断传出会进一步加码限制高耗能产能方式，所以供给端受到较大冲击。3 次次次要的4300次，大号的特约性是"3900"的"大号"在这种行业

铝行业前景解读会议 会议时间：8月12日 16：00 主持人：太平洋证券有色首席 李帅华 嘉宾：行业专家 会议纪要： 主持人： 大家好，我是太平洋有色李帅华，今天的电话会议是有关铝板块前景的，首先介绍一下我们的观点，然后请专家梳理一下行业的具体情况。 首先铝板块从去年开始备受关注，主要逻辑在于201

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近期智能制造之工业软件的得到天风证券、中信证券、中金公司等具备研发实力机构的强烈看好，盘面中赛意信息、鼎捷软件、能科股份、宝信软件、中控技术等轮番上攻，那么究竟什么样工业软件公司更能真正受益德国模式下的智能制造呢？本文将重点分析。智能制造之“重制造、轻服务”已成为未来五到七年的基本政策德国模式：过去

1、公司的主营业务为贸易业务和电源产品、预制破片等军工产品的研发、生产、销售；公司主要进行白砂糖的贸易，销 售区域以华南地区为主。由于巴西、印度、泰国等食糖主产国减产，2020 年全球食糖价格有望稳步提升，公司食糖贸易毛利率有望增加。此外公司产业转型实现重大突破,通过收购沈阳含能控股权和升

国内机床迎来十年新周期，无论是出口还是国产替代的天花板已经打开 高端智能制造，十年磨一剑，国内唯一五轴联动机床以及自助配套的数控系统，硬件软件兼具。零部件国产化85%以上。即使下游是大型央企和国企客户，议价能力也不差，毛利一直在40以上。受益十四五的军工持续高质量发展，以及新能源产业链的增量需求，

“专精特新”小巨人受关注，85家在科创板上市，名单都在这了日前召开的中央政治局会议首次提出，要发展专精特新中小企业，这也意味着支持“专精特新”中小企业被上升至国家层面。截至2021年7月，工业和信息化部累计公布了三批共计4762家专精特新“小巨人”企业，主要集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源

 国家高端制造大基金相当于芯片领域的国家集成电路大基金，上个月集成电路大基金增持南大广电，南大广电股价爆涨，成为市场芯片龙头。另一边，同一级别的国家高端制造升级大基金近期定增苏大维格马上落地。国家制造业转型升级基金是由国务院批复设立的国家级基金，被誉为航母级基金，旨在推动“中国制造2025

【天风联席】硬科技的盛宴，挖掘“专精特新”（全） 机构调研报告 昨天 时间：2021.08.08——2021.08.09  【主持人】：各位领导、各位投资者晚上好，我是刘晨明，今天是我们关于“专精特新”电话会议的下半场，昨天七点半我们召开了“专精特新”上半场，昨天晚上是七各行业团队，今天晚上也有七

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01研究背景当前，智能制造已成为我国实现制造业创新发展的主要抓手，推动制造业转型升级的核心路径，以及加快建设制造强国的主攻方向。随之而来，国内一批提供智能制造产品、解决方案与服务的厂商也逐渐发展壮大并成功上市，成为推进智能制造的重要力量。而这些智能制造产品和解决方案上市公司的市场表现与动向，也成为了

“氢能是终极能源”命题不成立，不要炒作和鼓噪 今年以来，随着国家及地方对氢能源支持力度的加大，氢能产业的发展前景备受期待，“氢能是终极能源”的声音也在多个场合听到。不过，氢能的获取，有限度、有难度，并不是那么“轻巧”。科研人员应该在这方面多做些实事求是的分析，而不要炒作和鼓噪，以免误导公众。 原

据水利部16日消息，水利部、国家发改委近日正式印发《“十四五”重大农业节水供水工程实施方案》，明确在“十四五”期间优先推进实施纳入国务院确定的150项重大水利工程建设范围的30处新建大型灌区，优选124处已建大型灌区实施续建配套和现代化改造，中央预算内投资将予以积极支持，同时要求地方统筹加大财政支持

来自郭伟松_鑫鑫投资的雪球专栏现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从

转：现在的全球半导体行业，处于新一轮景气周期上行阶段。而国内的半导体产业，不仅受到全球性大周期的影响，还有一条非常硬核的逻辑，就是国产替代。中国虽已经成为全球最大的半导体消费国，但我国的芯片自给率低，2020年我国集成电路自给率仅为15.9%，国产替代仍有很大的替代空间。从需求端来看，受益于“万物互

现货处于升水状态，国内外供需旺盛，欧洲区域电解铝升水绝对值创历史新高。上游供给端方面，全国范围限电严重，整个电解铝产能限制会达到30%左右。在西北区域内，内蒙、新疆不断传出会进一步加码限制高耗能产能方式，所以供给端受到较大冲击。3 次次次要的4300次，大号的特约性是"3900"的"大号"在这种行业

铝行业前景解读会议 会议时间：8月12日 16：00 主持人：太平洋证券有色首席 李帅华 嘉宾：行业专家 会议纪要： 主持人： 大家好，我是太平洋有色李帅华，今天的电话会议是有关铝板块前景的，首先介绍一下我们的观点，然后请专家梳理一下行业的具体情况。 首先铝板块从去年开始备受关注，主要逻辑在于201

什么是储能？如何储能？为什么要发展储能，储能有什么作用？如何储能？ 储能简单一点说就是把电存储起来，储能作为一种电力调节资源，在全球新能源改革中具备长期的、正向的、不可替代的社会价值。在新能源消纳、调峰调频等辅助服务、提升电网系统灵活性稳定性起到决定性作用。虽然短期时间内传统能源还占据主要地位，储能

近期智能制造之工业软件的得到天风证券、中信证券、中金公司等具备研发实力机构的强烈看好，盘面中赛意信息、鼎捷软件、能科股份、宝信软件、中控技术等轮番上攻，那么究竟什么样工业软件公司更能真正受益德国模式下的智能制造呢？本文将重点分析。智能制造之“重制造、轻服务”已成为未来五到七年的基本政策德国模式：过去

1、公司的主营业务为贸易业务和电源产品、预制破片等军工产品的研发、生产、销售；公司主要进行白砂糖的贸易，销 售区域以华南地区为主。由于巴西、印度、泰国等食糖主产国减产，2020 年全球食糖价格有望稳步提升，公司食糖贸易毛利率有望增加。此外公司产业转型实现重大突破,通过收购沈阳含能控股权和升

国内机床迎来十年新周期，无论是出口还是国产替代的天花板已经打开 高端智能制造，十年磨一剑，国内唯一五轴联动机床以及自助配套的数控系统，硬件软件兼具。零部件国产化85%以上。即使下游是大型央企和国企客户，议价能力也不差，毛利一直在40以上。受益十四五的军工持续高质量发展，以及新能源产业链的增量需求，

“专精特新”小巨人受关注，85家在科创板上市，名单都在这了日前召开的中央政治局会议首次提出，要发展专精特新中小企业，这也意味着支持“专精特新”中小企业被上升至国家层面。截至2021年7月，工业和信息化部累计公布了三批共计4762家专精特新“小巨人”企业，主要集中在新一代信息技术、高端装备制造、新能源

 国家高端制造大基金相当于芯片领域的国家集成电路大基金，上个月集成电路大基金增持南大广电，南大广电股价爆涨，成为市场芯片龙头。另一边，同一级别的国家高端制造升级大基金近期定增苏大维格马上落地。国家制造业转型升级基金是由国务院批复设立的国家级基金，被誉为航母级基金，旨在推动“中国制造2025

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01研究背景当前，智能制造已成为我国实现制造业创新发展的主要抓手，推动制造业转型升级的核心路径，以及加快建设制造强国的主攻方向。随之而来，国内一批提供智能制造产品、解决方案与服务的厂商也逐渐发展壮大并成功上市，成为推进智能制造的重要力量。而这些智能制造产品和解决方案上市公司的市场表现与动向，也成为了