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视源股份：AI+教育多场景应用落地，渗透率快速提升；主业显著低估，看翻倍空间1、自研AI+教育大平台“希沃”(seewo)，多款产品已成熟应用（1）多模态AI教学：通过多模态 AI 算法，整理分析互动教学内容，更具针对性地辅助教师优化教学质量。活跃教师用户已超 550 万人，累计已上线的 EN5 课

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今晚突发镜头厂商大立光和舜宇涨价，为cis和模组价格打开天花板。同时，格科微下周将发布新品50M产品，性能对标索尼imx766，明年50M市场受高端机驱动将有60%以上放量。龙头深度受益【格科微】下周新产品发布&产线参观活动邀请地点：格科微临港厂区议程：13:00参观产线；14:30新品发布活动；1

氢能源点评：政策加快落地，行业高增确定性强事件：12月3日，国务院国资委提出加快建设加氢站，建设中国氢能高速，《共建中国氢能高速行动倡议》正式发布。当前燃料电池车保有量约1.8万台，无论是保守预测按照氢能中长期规划的5万台，还是乐观预测推广数量达到各省加总的10万台，行业后续年平均增速均在100%以

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1、长安产业链首选重庆公司。电科芯片总部在重庆，公司智能汽车芯片负责人、公司董秘和独立董事邓总都来自长安汽车2、华为-长安合资公司聚焦智能汽车。电科芯片目前多个料号是长安智能汽车的一供，包括电子开关芯片、北斗导航芯片等，单车价值量达数百元。市场传闻阿维塔，深蓝汽车，长安启源邓都将获得华为-长安合资公

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重视【申菱环境】NV B100功率提升，加剧液冷需求；华为最大液冷供应商（收入占比20%），双重受益事件：双鸿董事长林育申表示，英伟达B100 TDP将高达1000瓦，散热天花板将会被打开，加剧市场对于数据中心液冷的需求1、公司是国内极少数拥有完善冷板式和浸没式液冷方案的厂商，服务器与数据中心占比超

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1、MiniLED背光电视双十一销量超预期，中大尺寸升级拉动行业涨价。国内Miniled卖铲人，唯一真正可以做中大尺寸的供应商（同行如汉博等在国内都是采购聚飞的），下游笔电、车载和背光电视。公司是小米、海信背光电视等独供。聚飞单台价值量500-800元。目前Miniled电视渗透率仅3%，预计到26

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