昨晚，众兴菌业发布三季报预告，业绩大超预期，今日一字封板，成交额仅2千万，但封单高达3亿。同板块的个股如万辰生物，雪榕生物等也同步涨了10%。显示出市场资金对金针菇涨价，行业迎来困境反转的认可。淡季不淡，多因素刺激金针菇价格同比翻倍。三季度是金针菇消费淡季，但22年金针菇价格上涨超预期，主要受多重因

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：放贷意愿vs借贷意愿 1）9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。 2）如果单看总量数据是好的，今年二季度以来，信贷标准就是松的。窗口指导商业银行多放贷款。还是那

 英国《每日镜报》的封面文章：“回到黑暗年代”！什么意思？就是今年冬天，因为持续的能源危机，英国企业和家庭，每天可能要停电三个钟头。算起来，这是70年代以来英国第一次大停电。英国回到了黑暗年代，感觉特别有讽刺意味。老牌资本主义国家，居然就没有电了。但这就是现实。毫无疑问，这将是一个格外寒冷

节假日利好带动航空公司持续回暖，中国东方航空自9月30日以来，累计涨幅超10%。飞常准民航看板数据显示，预计国庆假期间民航旅客运输量预计超780万人次，机票价格同步上涨。预计国际航班仍将延续渐进式放开，当前行业本身已在逐步走向右侧，确定性日趋强化。短期经营仍将承压，中期复苏确定，长期前景乐观。建议四

   教育部：立即部署对全国中小学教材进行全面排查！人教社致歉，重绘教材插图，确保秋季学期使用新教材！这次插图事件，意味着市面上所有有问题的教材教辅书籍都必将停用。确保秋季学期新教材是要马上解决的，而随后势必对教育类书籍都要地毯式检查后进行整改重印。各地学校、书店补库存

写在前面：该系列主要是我在本轮市场下跌中，有不少标的都是我以往参与过，本想对看好的价格于当时参与的市场中交易获利而走，而在市场整体的下跌过程中，这些标的都已跌到了相对当时市场的个人认为合理价格，但因为获利取关之后便少有关注，以致于后续市场反弹中，也算是丢失了不少机会，虽然我看到的都是相对正面的反馈，

安道麦股份有限公司：Adama于20世纪40年代中期成立于以色列，2011年10月被中国化工集团公司收购60%股份，2016年9月剩余40%股份也被中国化工集团收购，目前已经成为中国化工农化板块的核心企业。江苏扬农化工股份有限公司：江苏扬农化工股份有限公司成立于1999年，公司注册资本3.09亿元。

本周国海化工景气指数为150.40，环比下降0.2。 [烟花]展望下半年，化工将迎内外复苏两大主线，欧洲高能源价格逐步向化工品传导，与国内化工品价格的差距持续拉大，叠加海运费回落，中国化工品出口至欧洲的量有望大幅增加。同时，国内复工复产，前期受冲击的需求开始复苏，内需相关产业也开始复苏。叠加能源价格

第一、核心锂矿股今年会再翻倍的三个理由：一、美股引导，看看美国三大锂盐锂矿股。 都是两年已经涨了十倍，和锂价的上涨同步，还没体现增产增量的估值。 只有一半业务是锂的ALB也涨了五倍。二、看看产业资本天齐锂业的投资：最近的两年时间SQM从最低的13.28元涨到今天最高的115.76

嘉宾：外资气体厂商前驱体专家时间：202205纪要仅代表专家个人观点，涉及上市公司数据请以公告为准 前驱体学术层面上的定义是获得目前产物前的一种形式，通常以有机/无机配合物或者混合物固定形式存在，但在半导体行业，每个公司对前驱体的理解都各有不同，比如液空公司对前驱体的定义是ALAM（air

【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价，煤炭板块仍旧持续走强？ ⚡的确最近煤炭行业基本面一般，主要表现为动力煤价格被发改委限价，且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱，已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响，冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏

先看中通汽车属性 汽车整车+方舱+燃料电池+国资委          目前9连板高度 再来看看金龙汽车 汽车整车+方舱+燃料电池+国资委 参考前龙头湖南发展当时最强补涨龙是湖南投资，首板后直接一字加速。 这里汽车板块目前是绝对的主流方向，前有中军长城汽车趋势延伸继续向上，后有情绪龙头中通汽车9连

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com） 1、事件驱动：22年5月23日晚公告，公司拟在大悟县内选取土地进行抽水蓄能项目的开发，预计总投资约75亿元的抽水蓄能项目，拟投资建设抽水蓄能项目120万千瓦。 2、项目内容。公司项目总投资约75亿元，建设周期约6年，终期一次性建设完成。

【事件】昨公告，拟不超40亿增持君正股票，且增后累计持不超总股本10.38% 我们始终认为①公司具数字&模拟高阶通用设计能力，及显著供应链优势的产业龙头，近1~2年体现为 CIS、TDDI/DDIC、模拟、指纹等在手机、汽车、安防等持续放量和引领②中期看将呈现更多产品线向如上 市场积极突破拓

1、事件驱动：2022年1-4月份国产车品牌销量排名，比亚迪1-4月份累计销量接近40万辆，连续两个月销量突破10万大关。搭载CTB技术的比亚迪海豹截止20日晚10点预定量超2.2万，2022款唐EV预售24小时订单突破8505辆。 2、CTB技术。 (1)安全性能的提升。搭载CTB技术的车型正

昨晚，众兴菌业发布三季报预告，业绩大超预期，今日一字封板，成交额仅2千万，但封单高达3亿。同板块的个股如万辰生物，雪榕生物等也同步涨了10%。显示出市场资金对金针菇涨价，行业迎来困境反转的认可。淡季不淡，多因素刺激金针菇价格同比翻倍。三季度是金针菇消费淡季，但22年金针菇价格上涨超预期，主要受多重因

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：放贷意愿vs借贷意愿 1）9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。 2）如果单看总量数据是好的，今年二季度以来，信贷标准就是松的。窗口指导商业银行多放贷款。还是那

 英国《每日镜报》的封面文章：“回到黑暗年代”！什么意思？就是今年冬天，因为持续的能源危机，英国企业和家庭，每天可能要停电三个钟头。算起来，这是70年代以来英国第一次大停电。英国回到了黑暗年代，感觉特别有讽刺意味。老牌资本主义国家，居然就没有电了。但这就是现实。毫无疑问，这将是一个格外寒冷

节假日利好带动航空公司持续回暖，中国东方航空自9月30日以来，累计涨幅超10%。飞常准民航看板数据显示，预计国庆假期间民航旅客运输量预计超780万人次，机票价格同步上涨。预计国际航班仍将延续渐进式放开，当前行业本身已在逐步走向右侧，确定性日趋强化。短期经营仍将承压，中期复苏确定，长期前景乐观。建议四

   教育部：立即部署对全国中小学教材进行全面排查！人教社致歉，重绘教材插图，确保秋季学期使用新教材！这次插图事件，意味着市面上所有有问题的教材教辅书籍都必将停用。确保秋季学期新教材是要马上解决的，而随后势必对教育类书籍都要地毯式检查后进行整改重印。各地学校、书店补库存

写在前面：该系列主要是我在本轮市场下跌中，有不少标的都是我以往参与过，本想对看好的价格于当时参与的市场中交易获利而走，而在市场整体的下跌过程中，这些标的都已跌到了相对当时市场的个人认为合理价格，但因为获利取关之后便少有关注，以致于后续市场反弹中，也算是丢失了不少机会，虽然我看到的都是相对正面的反馈，

安道麦股份有限公司：Adama于20世纪40年代中期成立于以色列，2011年10月被中国化工集团公司收购60%股份，2016年9月剩余40%股份也被中国化工集团收购，目前已经成为中国化工农化板块的核心企业。江苏扬农化工股份有限公司：江苏扬农化工股份有限公司成立于1999年，公司注册资本3.09亿元。

本周国海化工景气指数为150.40，环比下降0.2。 [烟花]展望下半年，化工将迎内外复苏两大主线，欧洲高能源价格逐步向化工品传导，与国内化工品价格的差距持续拉大，叠加海运费回落，中国化工品出口至欧洲的量有望大幅增加。同时，国内复工复产，前期受冲击的需求开始复苏，内需相关产业也开始复苏。叠加能源价格

第一、核心锂矿股今年会再翻倍的三个理由：一、美股引导，看看美国三大锂盐锂矿股。 都是两年已经涨了十倍，和锂价的上涨同步，还没体现增产增量的估值。 只有一半业务是锂的ALB也涨了五倍。二、看看产业资本天齐锂业的投资：最近的两年时间SQM从最低的13.28元涨到今天最高的115.76

嘉宾：外资气体厂商前驱体专家时间：202205纪要仅代表专家个人观点，涉及上市公司数据请以公告为准 前驱体学术层面上的定义是获得目前产物前的一种形式，通常以有机/无机配合物或者混合物固定形式存在，但在半导体行业，每个公司对前驱体的理解都各有不同，比如液空公司对前驱体的定义是ALAM（air

【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价，煤炭板块仍旧持续走强？ ⚡的确最近煤炭行业基本面一般，主要表现为动力煤价格被发改委限价，且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱，已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响，冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏

先看中通汽车属性 汽车整车+方舱+燃料电池+国资委          目前9连板高度 再来看看金龙汽车 汽车整车+方舱+燃料电池+国资委 参考前龙头湖南发展当时最强补涨龙是湖南投资，首板后直接一字加速。 这里汽车板块目前是绝对的主流方向，前有中军长城汽车趋势延伸继续向上，后有情绪龙头中通汽车9连

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com） 1、事件驱动：22年5月23日晚公告，公司拟在大悟县内选取土地进行抽水蓄能项目的开发，预计总投资约75亿元的抽水蓄能项目，拟投资建设抽水蓄能项目120万千瓦。 2、项目内容。公司项目总投资约75亿元，建设周期约6年，终期一次性建设完成。

【事件】昨公告，拟不超40亿增持君正股票，且增后累计持不超总股本10.38% 我们始终认为①公司具数字&模拟高阶通用设计能力，及显著供应链优势的产业龙头，近1~2年体现为 CIS、TDDI/DDIC、模拟、指纹等在手机、汽车、安防等持续放量和引领②中期看将呈现更多产品线向如上 市场积极突破拓

1、事件驱动：2022年1-4月份国产车品牌销量排名，比亚迪1-4月份累计销量接近40万辆，连续两个月销量突破10万大关。搭载CTB技术的比亚迪海豹截止20日晚10点预定量超2.2万，2022款唐EV预售24小时订单突破8505辆。 2、CTB技术。 (1)安全性能的提升。搭载CTB技术的车型正

昨晚，众兴菌业发布三季报预告，业绩大超预期，今日一字封板，成交额仅2千万，但封单高达3亿。同板块的个股如万辰生物，雪榕生物等也同步涨了10%。显示出市场资金对金针菇涨价，行业迎来困境反转的认可。淡季不淡，多因素刺激金针菇价格同比翻倍。三季度是金针菇消费淡季，但22年金针菇价格上涨超预期，主要受多重因

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：放贷意愿vs借贷意愿 1）9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。 2）如果单看总量数据是好的，今年二季度以来，信贷标准就是松的。窗口指导商业银行多放贷款。还是那

 英国《每日镜报》的封面文章：“回到黑暗年代”！什么意思？就是今年冬天，因为持续的能源危机，英国企业和家庭，每天可能要停电三个钟头。算起来，这是70年代以来英国第一次大停电。英国回到了黑暗年代，感觉特别有讽刺意味。老牌资本主义国家，居然就没有电了。但这就是现实。毫无疑问，这将是一个格外寒冷

节假日利好带动航空公司持续回暖，中国东方航空自9月30日以来，累计涨幅超10%。飞常准民航看板数据显示，预计国庆假期间民航旅客运输量预计超780万人次，机票价格同步上涨。预计国际航班仍将延续渐进式放开，当前行业本身已在逐步走向右侧，确定性日趋强化。短期经营仍将承压，中期复苏确定，长期前景乐观。建议四

   教育部：立即部署对全国中小学教材进行全面排查！人教社致歉，重绘教材插图，确保秋季学期使用新教材！这次插图事件，意味着市面上所有有问题的教材教辅书籍都必将停用。确保秋季学期新教材是要马上解决的，而随后势必对教育类书籍都要地毯式检查后进行整改重印。各地学校、书店补库存

写在前面：该系列主要是我在本轮市场下跌中，有不少标的都是我以往参与过，本想对看好的价格于当时参与的市场中交易获利而走，而在市场整体的下跌过程中，这些标的都已跌到了相对当时市场的个人认为合理价格，但因为获利取关之后便少有关注，以致于后续市场反弹中，也算是丢失了不少机会，虽然我看到的都是相对正面的反馈，

安道麦股份有限公司：Adama于20世纪40年代中期成立于以色列，2011年10月被中国化工集团公司收购60%股份，2016年9月剩余40%股份也被中国化工集团收购，目前已经成为中国化工农化板块的核心企业。江苏扬农化工股份有限公司：江苏扬农化工股份有限公司成立于1999年，公司注册资本3.09亿元。

本周国海化工景气指数为150.40，环比下降0.2。 [烟花]展望下半年，化工将迎内外复苏两大主线，欧洲高能源价格逐步向化工品传导，与国内化工品价格的差距持续拉大，叠加海运费回落，中国化工品出口至欧洲的量有望大幅增加。同时，国内复工复产，前期受冲击的需求开始复苏，内需相关产业也开始复苏。叠加能源价格

第一、核心锂矿股今年会再翻倍的三个理由：一、美股引导，看看美国三大锂盐锂矿股。 都是两年已经涨了十倍，和锂价的上涨同步，还没体现增产增量的估值。 只有一半业务是锂的ALB也涨了五倍。二、看看产业资本天齐锂业的投资：最近的两年时间SQM从最低的13.28元涨到今天最高的115.76

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【申万煤炭】为什么煤炭需求疲弱且动力煤被限价，煤炭板块仍旧持续走强？ ⚡的确最近煤炭行业基本面一般，主要表现为动力煤价格被发改委限价，且不断加强监督打击变相涨价行为。 另外需求端极度疲弱，已经造成中下游补库明显。 旺季不旺特征明显。今年以来受西伯利亚高压盘踞影响，冷空气持续南下导致东亚地区气温持续偏

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（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com） 1、事件驱动：22年5月23日晚公告，公司拟在大悟县内选取土地进行抽水蓄能项目的开发，预计总投资约75亿元的抽水蓄能项目，拟投资建设抽水蓄能项目120万千瓦。 2、项目内容。公司项目总投资约75亿元，建设周期约6年，终期一次性建设完成。

【事件】昨公告，拟不超40亿增持君正股票，且增后累计持不超总股本10.38% 我们始终认为①公司具数字&模拟高阶通用设计能力，及显著供应链优势的产业龙头，近1~2年体现为 CIS、TDDI/DDIC、模拟、指纹等在手机、汽车、安防等持续放量和引领②中期看将呈现更多产品线向如上 市场积极突破拓

1、事件驱动：2022年1-4月份国产车品牌销量排名，比亚迪1-4月份累计销量接近40万辆，连续两个月销量突破10万大关。搭载CTB技术的比亚迪海豹截止20日晚10点预定量超2.2万，2022款唐EV预售24小时订单突破8505辆。 2、CTB技术。 (1)安全性能的提升。搭载CTB技术的车型正

昨晚，众兴菌业发布三季报预告，业绩大超预期，今日一字封板，成交额仅2千万，但封单高达3亿。同板块的个股如万辰生物，雪榕生物等也同步涨了10%。显示出市场资金对金针菇涨价，行业迎来困境反转的认可。淡季不淡，多因素刺激金针菇价格同比翻倍。三季度是金针菇消费淡季，但22年金针菇价格上涨超预期，主要受多重因

【弘则FICC 施琪】9月金融数据点评：放贷意愿vs借贷意愿 1）9月单月社融增长3.5万亿，同比去年多增6000多亿，好于市场预期。其中，企业中长期同比多增6000多亿，居民中长期同比少增1000多亿。 2）如果单看总量数据是好的，今年二季度以来，信贷标准就是松的。窗口指导商业银行多放贷款。还是那

 英国《每日镜报》的封面文章：“回到黑暗年代”！什么意思？就是今年冬天，因为持续的能源危机，英国企业和家庭，每天可能要停电三个钟头。算起来，这是70年代以来英国第一次大停电。英国回到了黑暗年代，感觉特别有讽刺意味。老牌资本主义国家，居然就没有电了。但这就是现实。毫无疑问，这将是一个格外寒冷

节假日利好带动航空公司持续回暖，中国东方航空自9月30日以来，累计涨幅超10%。飞常准民航看板数据显示，预计国庆假期间民航旅客运输量预计超780万人次，机票价格同步上涨。预计国际航班仍将延续渐进式放开，当前行业本身已在逐步走向右侧，确定性日趋强化。短期经营仍将承压，中期复苏确定，长期前景乐观。建议四

   教育部：立即部署对全国中小学教材进行全面排查！人教社致歉，重绘教材插图，确保秋季学期使用新教材！这次插图事件，意味着市面上所有有问题的教材教辅书籍都必将停用。确保秋季学期新教材是要马上解决的，而随后势必对教育类书籍都要地毯式检查后进行整改重印。各地学校、书店补库存

写在前面：该系列主要是我在本轮市场下跌中，有不少标的都是我以往参与过，本想对看好的价格于当时参与的市场中交易获利而走，而在市场整体的下跌过程中，这些标的都已跌到了相对当时市场的个人认为合理价格，但因为获利取关之后便少有关注，以致于后续市场反弹中，也算是丢失了不少机会，虽然我看到的都是相对正面的反馈，

安道麦股份有限公司：Adama于20世纪40年代中期成立于以色列，2011年10月被中国化工集团公司收购60%股份，2016年9月剩余40%股份也被中国化工集团收购，目前已经成为中国化工农化板块的核心企业。江苏扬农化工股份有限公司：江苏扬农化工股份有限公司成立于1999年，公司注册资本3.09亿元。

本周国海化工景气指数为150.40，环比下降0.2。 [烟花]展望下半年，化工将迎内外复苏两大主线，欧洲高能源价格逐步向化工品传导，与国内化工品价格的差距持续拉大，叠加海运费回落，中国化工品出口至欧洲的量有望大幅增加。同时，国内复工复产，前期受冲击的需求开始复苏，内需相关产业也开始复苏。叠加能源价格

第一、核心锂矿股今年会再翻倍的三个理由：一、美股引导，看看美国三大锂盐锂矿股。 都是两年已经涨了十倍，和锂价的上涨同步，还没体现增产增量的估值。 只有一半业务是锂的ALB也涨了五倍。二、看看产业资本天齐锂业的投资：最近的两年时间SQM从最低的13.28元涨到今天最高的115.76

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（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com） 1、事件驱动：22年5月23日晚公告，公司拟在大悟县内选取土地进行抽水蓄能项目的开发，预计总投资约75亿元的抽水蓄能项目，拟投资建设抽水蓄能项目120万千瓦。 2、项目内容。公司项目总投资约75亿元，建设周期约6年，终期一次性建设完成。

【事件】昨公告，拟不超40亿增持君正股票，且增后累计持不超总股本10.38% 我们始终认为①公司具数字&模拟高阶通用设计能力，及显著供应链优势的产业龙头，近1~2年体现为 CIS、TDDI/DDIC、模拟、指纹等在手机、汽车、安防等持续放量和引领②中期看将呈现更多产品线向如上 市场积极突破拓

1、事件驱动：2022年1-4月份国产车品牌销量排名，比亚迪1-4月份累计销量接近40万辆，连续两个月销量突破10万大关。搭载CTB技术的比亚迪海豹截止20日晚10点预定量超2.2万，2022款唐EV预售24小时订单突破8505辆。 2、CTB技术。 (1)安全性能的提升。搭载CTB技术的车型正