【蓝思科技】最新调研纪要

AR/VR：
1、AR、VR产品打样在我们这里量很大，我们肯定在里面，预计最晚明年会面世；
2、今年会在手机上加强对AR/VR的支持，今年的WWDC可以关注以AR/VR为底蕴的软件端技术；
3、技术成熟度上来说VR更成熟一点，AR的痛点还比较多，包括电池以及目前的可操控性还没有达到苹果的目标。

玻璃盖板：
1、超磁晶推出以后，ASP的提升最主要是跟着参数的提升，每年20%提升，本身工艺也有提升，性能的一点点改变对我们来说是很大的突破，还要做到99%的良率，12的玻璃，我们份额7成；
2、大片的蓝宝石在推，但这么大幅度变化一般要三年，蓝宝石和晶盛的合作，预计6月份出产品，我们自己做120公斤以下，他们是300公斤以上，最高到700公斤以上；

3、和客户是一揽子谈，如果某个产品要给我们价格压力，就多给点量。

车载玻璃：
1、明确要大踏步去做汽车玻璃，客户也有这方面需求（小米），前挡风玻璃、侧面玻璃、天幕玻璃都要做；
2、给T客户全系列的车都做，90%-95%的全球份额，没有被TPK抢份额，B柱是100%，也在帮他们做很超前东西的研发，客户对屏幕的印刷、显示、透光率有很高的要求，我们帮他实现；
3、现在3000块钱一台车，3年做到1万5到2万，增量靠挡风、侧窗、天幕玻璃；
4、4月底可能把车窗的价格定下来，今年份额希望可以到30%；
5、传立讯要去T客户那边抢我们份额，但这里明确不可能；
6、长沙可能做一个小园区，抢福耀的份额，产品要做减薄（厚度减一半）、镀膜、化学强化，基本是所有的车厂都做过认证；
7、我们是买浮法玻璃然后再加工，包括康宁的，毛利率25%要有的，今年下半年就可以看到收入；
8、从公差角度来说，消费电子的供应链去做汽车是降维打击。

蓝思精密（可胜、可利）：
1、可胜、可利合并成蓝思精密，计划旁边再拿一个小的园区，去配套做金属的研发；
2、已经接触到金属的初始开发了，不用和富士康对立起来，做我们应该有的份额，金属，铝合金、不锈钢、钛都接触到初始研发，以前是跟着走，今年金属的份额可能比想象的好，超20%是至少（指铝中框，7、8、10、11、SE都在做），12也是这个份额，今年会切进不锈钢（pro、promax），希望未来工厂可以和长沙近一点；
3、供应商未来主要是富士康、可成、绿点，我们今年争取成为二供，18、19年稼动率只有40%，份额只有10%，我们接手以后改善很多；
4、现在泰州2万多人，要上量，在做进一步自动化的改造，人数保持2万左右，产能提升50%，现在稼动率80%多；
5、手表、平板、电脑都有可能进去，手表的金属今年可以期待以下，可成的预期还是维持10+不变。

苹果预期：
1、5月份就要开始新机起量了，对13有信心主要是一方面苹果能拿到芯片，A客户芯片不缺；
2、22年在外观上会发生比较大的变化，对全系列销量今年预期中性偏乐观。

公司战略：
1、产品目前涵盖消费电子、汽车电子、医疗电子、智能家居家电，今年开始扩品类，重点发力医疗电子，做外观件+组装，现在国家提倡智慧医院，我们有个产品是做打点滴的智能监控仪器；
2、手机组装目前给小米批量出货了，现在做的是note10，后面ultro、pro也都会做。今年要求打平，目前小亏几千万，目前2条线；
3、iphone组装，最快明年，最晚后年，就在湘潭组装工厂；
4、150亿定增资金，大概每年用50亿。

几个增长点：
补贴希望可以多一些，财务管理（外汇、成本等）还有空间，置换60亿还了一部分高息贷款，人员成本空间很大，今年最高峰可能摸到15万人，目标控制在14万，今年会小比例投资建一个大专院校，1万5到2万人，做小股东，还可以省临聘费用，自制物料比例希望持续提升。