持续看好半导体设备及材料国产替代的长期大趋势
小海韭
自学成才的老韭菜
2022-04-14 15:05:54
[烟花]【光大电子通信刘凯团队 | 半导体】北方华创强势涨停，2022年尚在景气周期内，持续看好半导体设备及材料国产替代的长期大趋势
2022年中国头部晶圆厂资本开支持续上行，尚在景气周期内。2021-2022年：TSMC（300/420亿美金，同比+40%，下同），SMIC（45/50，+11.11%），XMC/YTMC（33/34，+3.03%），Huahong Group（20/25，+25%）、UMC（18/30，+66.67%），五家合计（416/559，+34.38%）。
半导体设备及材料行业景气度与国产替代进度、晶圆厂扩张以及技术迭代息息相关，国产替代是本轮半导体设备及材料景气度高企的核心驱动力。2021年很多国产半导体设备及材料实现了 0-1 的跨越，2022 年将逐步进入到 1-N的放量过程，预计国产替代的速度将不断加快，我们持续看好半导体设备及材料国产替代的长期大趋势，是未来的长周期优质赛道。
[庆祝]【北方华创】2021Q1业绩高速增长，设备平台型龙头首推标的
2022Q1，公司预计实现营收19.93-22.77亿元，同比增长40%-60%；归母净利润1.97-2.19亿元，同比增长170%-200%；扣非归母净利润1.48-1.61亿元，同比增长360-400%。公司主营业务下游市场需求旺盛，电子工艺装备及电子元器件业务持续增长，营收与归母净利润实现同比增长。
2021年度业绩快报，公司2021年实现营收96.83亿元，同比增长59.90%；归母净利润10.77亿元，同比增长100.66%；扣非归母净利润8.07亿元，同比增长309.45%。
公司是半导体国产设备的平台型龙头，2021三季度合同负债达到55亿元，在手订单充足，预计2022年营业收入有望实现130-140亿元，维持半导体设备首推标的！
半导体设备建议关注：北方华创、中微公司、盛美上海、至纯科技、华峰测控、长川科技、华兴源创、光力科技、万业企业（凯世通）、芯源微、精测电子、晶盛机电、盛剑环境、正帆科技、ASM Pacific（H）
[福]光大通信电子团队：刘凯/石崎良/孙啸/杨德珩13917524085/于文龙/蔡微未/林仕霄
2022年中国头部晶圆厂资本开支持续上行，尚在景气周期内。2021-2022年：TSMC（300/420亿美金，同比+40%，下同），SMIC（45/50，+11.11%），XMC/YTMC（33/34，+3.03%），Huahong Group（20/25，+25%）、UMC（18/30，+66.67%），五家合计（416/559，+34.38%）。
半导体设备及材料行业景气度与国产替代进度、晶圆厂扩张以及技术迭代息息相关，国产替代是本轮半导体设备及材料景气度高企的核心驱动力。2021年很多国产半导体设备及材料实现了 0-1 的跨越，2022 年将逐步进入到 1-N的放量过程，预计国产替代的速度将不断加快，我们持续看好半导体设备及材料国产替代的长期大趋势，是未来的长周期优质赛道。
[庆祝]【北方华创】2021Q1业绩高速增长，设备平台型龙头首推标的
2022Q1，公司预计实现营收19.93-22.77亿元，同比增长40%-60%；归母净利润1.97-2.19亿元，同比增长170%-200%；扣非归母净利润1.48-1.61亿元，同比增长360-400%。公司主营业务下游市场需求旺盛，电子工艺装备及电子元器件业务持续增长，营收与归母净利润实现同比增长。
2021年度业绩快报，公司2021年实现营收96.83亿元，同比增长59.90%；归母净利润10.77亿元，同比增长100.66%；扣非归母净利润8.07亿元，同比增长309.45%。
公司是半导体国产设备的平台型龙头，2021三季度合同负债达到55亿元，在手订单充足，预计2022年营业收入有望实现130-140亿元，维持半导体设备首推标的！
半导体设备建议关注：北方华创、中微公司、盛美上海、至纯科技、华峰测控、长川科技、华兴源创、光力科技、万业企业（凯世通）、芯源微、精测电子、晶盛机电、盛剑环境、正帆科技、ASM Pacific（H）
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