今天整个LED板块大涨，瑞丰光电午后拉升涨逾15%，华灿光电、国星光电、聚飞光电、长阳科技、八亿时空、木林森等继续走高。三安光电近3个交易日涨超25%，股价创历史新高，总市值超1700亿。
连续几天涨停，完全印证了屠龙对三安光电的判断，这种机构扎堆的品种，往往会带来巨大的惊喜。
上涨之后，各大券商纷纷看好。中信证券在研报中指出，观察到传统LED产品的需求正环比复苏，预计21年Mini LED订单能见度高，有望带动产业链各环节相关厂商持续增长。苹果、三星、TCL等终端品牌厂商预计在2021年陆续推出Mini/Micro创新产品，长期看好Mini/Micro技术为显示领域带来的革命性变化以及为LED产业链带来的增长机会。
今天龙虎榜上，沪股通和游资大本营，机构同时买入。预示着后市仍然在调整时关注低吸机会！
券商研报，可以继续深入研究：
三安光电：LED芯片龙头，加速布局化合物半导体：三安光电是全球LED 芯片龙头企业，经过多年发展，已形成全品类完整布局。公司在LED
行业具有绝对领先优势，2020 年实现营收84.54 亿元，同比增长13.32%，领先第二名晶元光电一倍以上。2014
年公司进军以第三代半导体为主的化合物半导体领域，目前已布局氮化镓、砷化镓、氮化硅、磷化铟、氮化硅等多种化合物半导体。其化合物半导体平台-三安集成营收已从2017
年的2594 万元迅速增长至2020 年的9.74 亿元。随着公司扩产节奏的加速，化合物半导体有望驱动公司业绩再放量。
LED 行业强者恒强，Mini/Micro-LED 驱动未来成长：自2Q20 以来，伴随疫情后需求回暖及Mini LED
下游放量，LED 市场有望恢复增长，LED inside 预计2023 年将达到220 亿美元。公司在LED
领域具有从衬底到芯片的完整布局，且成本优势显著，毛利率长期处于行业最高水平，领先行业均值近15
个百分点。因此三安近年来从未出现季度亏损，而其主要竞争对手晶元光电已连续亏损10
个季度。经过行业洗牌后，公司竞争优势将更加显著，市场份额有望进一步提升。新市场方面，Mini/MicroLED
是行业新蓝海，公司已抢先布局，目前Mini LED 业务占比已达7-8%，芯片产品也已批量供货三星，成为其首要供应商。
全面布局射频业务，GaN+GaAs+InP 三箭齐发：凭借在LED 上积累的制造工艺，公司于2014
年成立三安集成进军射频通信，目前已布局碳化硅基氮化镓、砷化镓和磷化铟三种化合物。碳化硅基氮化镓是目前三安集成的核心业务，主要用于基站射频。根据中商情报网数据，2023
年我国5G 基站建设数量有望突破100
万个，巨大的建设需求将推动出货量的快速提升。砷化镓和磷化铟主要用于手机射频前端和光通信，下游产业的国产化需求和VCSEL
的需求爆发将促进公司代工需求的增长。根据YOLE 的数据，GaAs 射频应用市场2018 年约27.5 亿美元，2023 年预计将突破35
亿美元。
进军电力电子领域，SiC 引领行业趋势：第三代半导体因其耐压和耐热性较好，有望在功率器件领域得到广泛应用，根据YOLE 的数据，2025
年SiC 和GaN
在半导体中的使用量占比将超15%。公司是国内唯一拥有从碳化硅衬底到器件全产业链制造能力的企业，全球范围来看也只有CREE、Sicrystal
等公司拥有该能力。同时，公司碳化硅衬底良率高达95%，且产品质量行业领先。应用端，公司产品目前主要针对光伏逆变器，并且公司积极进行车规产品的送样验证。我们认为在碳化硅领域的布局有望为公司带来长期竞争力，未来太阳能、新能源汽车、消费电子三大市场将驱动公司电力电子业务腾飞。
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