最近一段时间，新能源、科技主线板块高位震荡，军工板块的热度越来越高，所以今天也仔细思考了一下当前应该怎么去看待军工板块。

1、军工板块这几年确实非常景气。

看行业内的主流公司，都看得到的这几年订单，爆棚，无论大小市值公司，大部分都有30-40%的业绩增长。

这个已经形成了市场共识，都不用我去找数据了。

2、为什么成为不了主线？

现在的市场其实非常严苛，已经把符合预期当作是低于预期，把超预期都当成是一种常态，总是有人预判你的预判。

所以你看今年的主线新能源和科技，他们都是持续的超预期的，不断的消息刺激，催化板块上涨的。

谁能在年初想到锂价格能到十二万的？谁能想到富满电子的产品价格和业绩能狂飙那么高的？谁能想到今晚发的中心国际的业绩又超预期了的？

光景气没有用，如果每次只是符合预期，那是成为不了主线的。

持续的超预期的不断催化，持续景气的板块，才有可能成为主线。

军工板块每次都是符合预期，市场就越来越多的预判你的预判的人了。

所以可以看到军工去年7月份起来一波，今年1月份起来一波。

而后，在预判被锤了之后，每次一波行情都是调整的很凶的。

军工板块去年7月份和今年1月份都热炒过一波，每次炒完之后都是大幅回调。

都是针对着单纯的业绩景气来炒作的，没有一个持续性的行情。

3、透明度和可信度缺失普适性

这是军工板块最大的问题。

一个军工企业，新产品出来了，订单来了，业绩来了，但是大部分时候，都只是市场的一部分人能看得懂。

而且公司交流起来费劲，这个不能讲那个不能说。

哪怕市场有一小部分人认同知晓，但是更多的人是无法实际理解的。

最好的逻辑是连散户都能看得懂的，连菜场的大叔大妈都理解知晓的。

但是军工板块没法做到这样，所以很难形成集体性的估值中枢。

4、后面会有什么可能存在的持续性催化吗？

最近军工板块的走势非常好，所以小伙伴们又在讨论后面是不是会有持续性的催化，让整个板块成为未来一段时间的主线。

但是找来找去，都找不到。

还是算了吧。

小结

如果看清了这些是不是把当下的这波行情，理解为和去年7月份、今年1月份的一样呢？

当下的上涨理由：

一个是主线板块涨幅过高，溢出的资金寻找低位的景气板块，军工是作为承接踏空主线资金的窝；

另一个是每次到了业绩可能会还不错的时候或者有啥军工消息刺激的时候，那就来炒一波。

那么，结论就来了：

对于中长线价值选手，在军工板块非常景气的当下，应该是在每次市场无人问津军工，股价都调整下来了的时候，比如去年的九十月份，今年的三四月份，这样的时间点来布局。

对于短线选手来说，应该在市场主线高位震荡的时候，高低切换过程中，大胆的参与军工板块的行情，但是要记得及早抽身。因为，可能这个月跑得过，下个月再不跑就可能是要被套了。

所以，我今天想了一下，当下这个时间点，是可以适当的配置一些军工的仓位的，特别是买一些业绩能够持续超预期的标的的，或者叠加了半导体或其他主线业务的，比如现在看军工板块，大中军西飞沈飞、航发动力等等，还有业绩持续超预期的振华科技、抚顺特钢等等这样的票。

不知道这样想是不是对的，反正现在新能源高位震荡的过程中，应该降低主线板块的收益率预期，而稍微配置一些军工板块，是可以让自己的仓位更加均衡，容错率加大一些的。

好吧，再简单说一下今天的市场。

今天是昨天大涨之后的分歧日，很正常的调整。

市场焦点还是在主线上，无论怎么调整分歧，各个分支都是有活口的。

最近应该都是这样的行情，高位票宽幅震荡，大涨就有人拍，大跌就有人收。

其实也没啥好多说的。

当下就是抓最核心的品种，最硬的逻辑的票。

比如当下稀土板块，五矿已经成为逻辑最硬的了，近期的催化可能就是整合进度的推进以及重稀土出口的管控要加强。

比如当下锂矿板块，川能动力走出来了，江特电机持续强势。

还有今天超强的光伏板块，异质结金辰股份创新高了，一大堆都在创新高。

科技也是，也有一堆最强的票。

关于明天。

就搞核心票吧。

最后，还是重复一下昨天帖子里的主思想，干国家政策支持的，抛弃国家政策打压的，比如今天又出来一个打压奶粉的文，又干翻一个板块。

周末我准备写一个素质教育的文，仔细分析一下，这个大产业板块的走势，我觉得机会还是非常大的。

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