① 目前 6F 市场价格 43 万／吨，利润超过 30 万／吨，该项目利润达到 80 亿，如果按照 20 万／吨长期均价计算，项目利润超过 25 亿。 2020 年公司归母净利润 4.3 亿，所以该项目有望明显提升公司业绩。 

② 市场比较担忧的是，公司产能 2023 年投产，届时6F 价格会跌至谷底吗？太平洋证券认为，与上一轮扩产后 6F 价格持续下跌至 2020 年三季度的 7.5 万／吨不同，本轮需求的规模远超上一轮，按照目前新增产能释放情况， 2023 年供应紧张虽然有所缓解，但是 2024 年将重新进入短缺周期。在新能源车、储能领域高速扩张的情况下，天赐材料、多氟多等龙头企业纷纷与下游大客户签订长单，从而平滑6F价格的波动周期。 6F 价格很难像上一轮周期那样跌入谷底，而是呈现波动放缓，重心不断抬高的走势。 

③ 此外公司三大业务均是国内龙头，未来产能快速扩张：中间合金行业第一，目前产能 7 万吨，未来两年达到 14.5 万吨；再生铝铸造合金行业第一，目前再生铝 45 万吨，未来两年达到 70——80 万吨；铝合金轮毂，行业第二，仅次于中信戴卡，目前产能 1800 只，未来两年达到 3000 只。 

④ 公司目前估值在底部，再生铝本来就是有色中最契合碳中和的主题。 2.6 万吨六氟完全没有体现出来，届时行业产能第三，目前价格盈利 70 亿，考虑到周期和本轮需求级别大， 6F很难暴跌至原先的成本价格，假设盈利5万，该项目盈利13亿，给予 15 倍PE , 195 亿市值，加上主体业务10亿，对应 150 亿。合计 315 亿。