指数缩量震荡,市场日内轮动明显,华为汽车前排个股继续一字涨停,后排跟风个股出现分化,以白酒为代表的食品饮料日内上涨强劲,碳中和、次新、建党100周年相关个股轮番表现。
华为汽车相关:上海车展华为官宣赋能汽车行业众多举措,联合北汽蓝谷推出极狐,具体分析可见前期。
食品饮料:以白酒为代表,可见下文分析。
碳中和:4月22日是世界地球日,到时候会举办40国气候峰会,日期将近,或有相关大政策出台。远达环保、远光软件、长源电力等。
此外次新股顺控发展止跌涨停带动板块、建党100周年今日围绕图书出版方向活跃(中国出版、中广天择等)、叠加近期摘帽个股也零散表现(山东地矿、廊坊发展等)。
消费,白酒带动食品饮料
1)首先从宏观角度来看,2021年1—2月份,社会消费品零售总额同比增长33.8%,其中,餐饮收入同比增长68.9%,白酒餐饮消费场景恢复明显,烟酒类实现增速43.9%,超过消费行业平均水平。
2)从白酒行业角度来讲,目前次高端白酒关注的最高。主要原因有三:
一是2020年受疫情影响次高端整体有业绩坑,而今年宏观经济形势向好,次高端需求增长;二是去年次高端酒企结构升级和提价动作都较为密集,此部分价的提升会反映在今年,且高端白酒价格带的打开为次高端提供了空间,有望量价齐升;
三是关于虽然酱酒热对次高端价位带有竞争,但传统次高端酒企在产品渠道品牌方面仍具强优势。
此外21Q2以来,随着经济复苏消费向好,渠道仍有望迎来一波价格持续上行叠加补库存的旺季时期,五一黄金周期间宴席消费恢复,低基数下业绩仍有望维持高增甚至超预期增长,全年增长确定性仍好。
3)从股价方面来看的话,春节后至今,中信白酒指数累计下跌20.7%,期间最大跌幅31.3%,调整明显,或许已经进入相对底部。
4)白酒上涨,带动消费行业风险偏好提升,乳业个股也受益,另一方面,在疫情相对得控假设下,原奶成本上涨将相较2020年温和;下游方面,高端产品线预计在低基数情况下复苏,价方面对冲对上游原奶采购压力;中低端产品竞争预计也将大概率放缓,因此行业竞争趋缓的逻辑有望在2021年真正开始兑现,有助于板块估值中枢的系统性抬升。
摘帽
近期摘帽个股在摘帽后都有不错的关注度,不少个股出现涨停,我们整理了近期摘帽个股,如下表:
百龙创园:全球重要的益生元和膳食纤维产品生产商
1)公司介绍:公司是全球功能性食品添加剂领先生产商,公司主营业务为益生元系列产品、膳食纤维系列产品、其他淀粉糖(醇)系列产品和健康甜味剂产品的研发、生产及销售。公司益生元、膳食纤维产品市场份额居全球前列,此外公司还可以根据客户需求定制产品,目前公司能够生产 60 多种不同规格型号的产品,是全球少数具备多品种规模化生产能力的企业。
2)行业介绍:老龄人口及慢性病患病人数的增多推动了医养健康产业的发展,进而推动了益生元及膳食纤维行业发展。近两年全球益生元CR3为23%,膳食纤维为36%。
益生元系列产品可改善人体肠道微生态、促进有益菌增殖、抑制有害菌的生长,具有提高机体免疫力、润肠通便等功效。2019年国内益生元行业总产值为24.07亿元,全球为140.29亿,预计到2025年,国内达到36.24亿元,全球为180.47亿元。
膳食纤维是一种多糖,被营养学界补充认定为第七类营养素。2019年国内膳食纤维行业总产值为38.31亿元,全球为180.64亿,预计到2025年,国内达到51.94亿元,全球为220.14亿元。
3)竞争对手:行业整体市场化程度较高,但就单一产品品质而言,行业集中度较高。
整体来看,全球益生元行业占据市场份额较大的生产厂商主要包括 Tate & Lyle(英国泰莱)、FrieslandCampina(荷兰皇家菲仕兰)、日本明治、百龙创园、保龄宝、量子生物等。
细分来看,国内低聚果糖主要生产厂商为百龙创园和量子生物2 家;全球低聚异麦芽糖的生产厂商主要集中在中国,为百龙创园及保龄宝2 家。
4)公司特点:公司产品获得国际上上多项标准管理体系认证,可添加到功能性食品、饮料、奶粉、保健品等当中,农夫山泉、娃哈哈、伊利、蒙牛等均是公司客户。
2018 年公司益生元产品产量占全球份额约为 6%,膳食纤维产品产量占全球份额约为12%,位居全球前列。
公司是国内首家取得抗性糊精生产许可证的企业。
5)公司财务:2018-2020年营收分别为3.56亿、4.21亿、5.00亿,净利润分别为6530万、8278万、9555万。2021年一季报营收1.34亿,净利润1745万。
6)募投方向:年产30000吨可溶性膳食纤维项目;年产30000吨可溶性膳食纤维项目;年产6000吨结晶麦芽糖醇结晶项目
7)题材与风险提示:可能会与代糖产生联系进行炒作;公司贸易商比例较高,或许有所风险。
为什么是塞力斯?
4月20日,华为消费者业务CEO余承东亲自主持智慧出行·华为智选品鉴会,并在发布会上表示,赛力斯华为智选SF5今天起正式进入华为体验店。
我们整理了此次华为发布会的要点如下:
1、为何选择塞力斯作为华为智选第一款车,因为作为小康集团旗下的新能源车品牌,小康具有20年整车制造经验,在重庆拥有工业4.0智能工厂,且作为增程技术领导者,经验丰富。
2、华为拥有高端体验店5000家以上,和宝马、奔驰、特斯拉、造车新势力不在一个量级,覆盖了中国的每一个重要城市。
3、塞力斯SF5作为一款高性能电驱轿跑suv,采用了创新双电机智能四驱动力系统,其中包括HUAWEI DriverONE 电驱动系统、1.5T四缸增程器,支持100+种增程控制策略,动力输出远超同侪,百公里加速4.68S,50公里加速1.99S。
4、在里程和充电方面,采用电驱增程技术,低温下续航不焦虑,高海拔动力不衰减,按NEDC里程计算,纯电续航达180KM,电驱增程续航达1000+KM,并且支持7KW家用充电,充满时间<6小时,支持错峰充电设定,充满低至7元,还随车附赠家用充电桩。
5、在安全性方面,全车高强度钢使用比例达到68%,并采用双叉臂独立悬架,铝合金底盘,百公里刹车距离仅为35.97米。
6、在影音娱乐方面,全车采用HUAWEI SOUND,搭载了11支高级音响单元以及电机噪音抑制技术,前排双侧隔音玻璃等。此外还可以搭配HUAWEI Hicar,享受人车家智慧互联。
7、智能驾驶方面,采用L2+自动辅助驾驶。
8、价格方面,高性能四驱版24.68万元,两驱版21.68万元,即日起华为商城开启预定,五月份即可批量交车。
我们也整理了塞力斯相关公司,如下图所示: