新一轮汽车下乡政策将于近期发布。相关人士透露,该政策最快将于本月出台。今年2月,印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》,规划提到,鼓励有条件的地区开展农村家电更新行动、实施家具家装下乡补贴和新一轮汽车下乡,促进农村居民耐用消费品更新换代。
中国汽车工业协会的数据显示,今年一季度,汽车企业出口达58.2万辆,同比增长58.3%。数据表明,今年1月,我国的汽车出口量创下了单月新高,为23.1万辆,同比增幅87.7%;其中新能源乘用车出口量达5.4万辆,同比增长538.7%。2月,汽车出口18万辆,同比增长60.8%。综合来看,2022年前两个月,中国汽车出口同比暴涨了75%。
海关总署最近发布的数据也显示,2022年1月至3月,我国汽车整车共出口67.6万辆,同比增长57.8%;整车出口金额为117.5亿美元,同比增长87.9%。在我国汽车主要出口品种中,客车出口量位居第一,纯电动机动车居次,轿车和载货车分列第三和第四位。与上年同期相比,上述四大类品种均保持快速增长,其中纯电动机动车增速最为显著。从四月份的进出口表现来看,汽车月度出口仅有17万台,同比增长10%,相对于1-2月份增幅,四月汽车出口仅增长10%,出口增速剧烈的下降。
据中汽协5月11日发布的数据,2022年4月全国汽车产销量分别完成120.5万辆和118.1万辆,环比分别下降46.2%和47.1%,同比分别下降46.1%和47.6%。疫情影响多地企业停工停产,4月汽车产销降幅明显。1-4月,汽车产销量分别完成769.0万辆和769.1万辆,同比分别下降10.5%和12.1%。4月,新能源汽车产销分别完成31.2万辆和29.9万辆,同比分别增长43.9%和44.6%。其中,纯电动汽车产销分别完成24.2万辆和23.1万辆,同比分别增长33.0%和34.6%;插电式混合动力汽车产销均分别完成6.9万辆和6.8万辆,同比分别增长1.0倍和94.0%。
4月疫情给汽车行业供应链造成较大冲击,客户进店购买等需求亦受到影响。疫情高点已过,复工复产有序进行,需求端政策刺激有望加速出台,5月新能源车供给环比有望大幅改善。随着疫情逐渐缓解,复工复产有序推进,预计二季度行业景气度大概率见底,三季度有望复苏。在成本上移的背景环境下,今年年初至今,多家乘用车企均通过上调车型售价来转移成本压力。在如今疫情散发和外部国际因素走势不确定的情况下,行业内部的龙头更具有抵御风险的能力,继续推荐各细分领域的龙头。
重点推荐三条主线:
新品周期强劲的自主品牌龙头:长城汽车。
与电动智能化产业链紧密相关,成长确定性高的零部件企业:德赛西威、星宇股份。
市占率不断提升,有望迎来业绩拐点的重卡企业:中国重汽。