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1、实施回购:22年5月10日晚公告,公司首次回购77.7万股,占总股本0.12%,价格区间7.82-8.01元/股,合计616.5万元。4月28日公告,拟用1500万元至2500万元回购,回购价不超10元/股。
2、业绩增长:2021年光伏自动化生产线、包装、3C、铸造分别实现营业收入22.26、9.39、1.73、3.84亿元,同比增长92.32%、27.08%、-11.72%、3.23%。受益于组件环节扩产需求旺盛,晟成表现优异,为收入增长主要来源。2021年年底在手订单37.40亿元,同比增长61.38%。
3、晟成光伏:订单高增长预期
2021年,晟成实现营业收入22.31亿元(+92.5%),净利润2.09亿元(+73.4%)。2022年预计为组件行业扩产大年,全年扩产需求有望超过150GW,晟成为组件环节提供自动化整体解决方案,在5GW级以上项目的竞争中具备优势。
4、行业概况:受益于“大尺寸”迭代、及2022年以来下游需求快速增长,行业订单表现高景气状态。2021年行业业绩增速93.7%,2022Q1业绩增速51.5%。
5、HJT:技术变革带来量+价齐升
预计2025年HJT设备市场空间有望超400亿元,2020-2025年复合增长率为80%。如净利率保持20%(80亿净利润),给予25倍PE,测算HJT设备行业合理总市值2000亿元。5月6日互动表示,公司已完成首台HJT异质结清洗制绒设备的交付,TOPCon技术路线的首台PECVD和PVD二合一设备已完成研发。
6、钙钛矿:5月7日证券时报消息,暨南大学信息科学技术学院教授唐群委团队在钙钛矿太阳能电池领域取得重要进展,相关研究发表于《AdvancedMaterials》。公司与下游钙钛矿电池领先企业强强联合,开展钙钛矿叠层电池技术开发战略合作,联合开发钙钛矿与叠层电池的工艺及相关设备,新产品研发正在稳步推进。
7、瓦楞纸包装
公司母公司属于纸制品瓦楞包装机械设备行业,是全球行业内产品线最齐全的公司之一。公司提供的主要产品包括:智能工厂解决方案及全套智能设备,包括含高端瓦楞纸板生产线、智能水性印刷设备、数码印刷设备、智能仓储和智能物流等。
8、风险提示:2022年一季度营收增长13.56%,归母净利润下降47.94%。
(部分资料来自中信建投、浙商证券、公告互动)