储能新催化：发改委发布分时电价机制重磅文件，继续看好逆变器环节

1、事件：2021年7月29日国家发改委发布了关于进一步完善分时电价机制的通知。通知中的主要内容包括：
1）各地要合理确定峰谷电价价差，上年或当年预计最大系统峰谷差率超过40%的地方，峰谷电价价差原则上不低于4:1；其他地方原则上不低于3:1；
2）各地要结合实际情况在峰谷电价的基础上推行尖峰电价机制，尖峰电价在峰段电价基础上上浮比例原则上不低于20%；
3）鼓励工商业用户通过配置储能、开展综合能源利用等方式降低高峰时段用电负荷、增加低谷用电量，通过改变用电时段来降低用电成本。

2、据机构统计，当前各省份峰谷电价差主要在2.5:1-3:1区间，此次政策大幅提升了峰谷电价价差，考虑到尖峰电价还要更高，对于工商业用户而言用电成本预计将有明显上升，工商业用电侧为节省用电成本而配置储能的意愿将会明显提振，预计将为国内储能市场带来新的需求增量。

3、上周五国家能源局发布了《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，其中提出2025年新型储能装机规模达30GW以上，结合本次发改委的政策，机构预计2025年国内新型储能装机规模至少在50GW以上，相对2020年末（2.38GW）增长20倍。

4、海外，近年来由于节省用电成本以及峰谷价差套利等因素的驱动，欧洲、美国户用市场方兴未艾，户用储能需求呈现爆发式增长，工商业市场也呈现高增趋势。经过机构前期测算，国内外需求共振背景下，2025年全球电力系统用电化学储能市场规模预计超5000亿，储能市场空间广阔。
大家要重视上面新政策对储能的进一步催化：

发改委：合理确定峰谷电价价差。各地要统筹考虑当地电力系统峰谷差率、新能源装机占比、系统调节能力等因素，合理确定峰谷电价价差，上年或当年预计最大系统峰谷差率超过40%的地方，峰谷电价价差原则上不低于4:1；其他地方原则上不低于3:1。

峰谷电价越大，储能的性价比就越高，实际上政策是对储能行业发展进一步超预期。

关于储能大家一定要重视，对于储能来说标的就两种，一种是逆变器，一种是磷酸铁锂电池。

逆变器板块先知在上周末点评发改委能源局出台储能指导意见正式印发时就再次强调，储能投资首选逆变器，受益下游需求复苏+海外市占率提升+储能市场爆发+分布式市场高景气的多重共振逻辑。目前市场给逆变器的估值正在向锂电靠拢，因为是光伏板块唯一同时卡住B端和C端的环节，机会一直较为确定所以估值溢价也高表现也最强。

磷酸铁锂电池这块，其实就包括两种公司，一种是以宁德，鹏辉能源为主的电芯厂，在储能这块做的好的其实还是宁德，市占率和动力差不多，另外鹏辉之前布局也比较多，但是鹏辉产能扩的慢一点。亿纬也有大量的产能储备。另外就是铁锂正极企业，当然逻辑已经比较靠后了，我们最好还是聚焦逻辑最顺最强最确定的。