$北方华创(SZ002371)$
收入结构：

Q：2020年收入结构拆分情况？

A：2020年公司的电子工艺装备销售收入占比达到80%，这80%里面的90%是半导体设备；在半导体设备中，IC设备（包含先进封装）占50%，光伏设备占30%左右，其他设备大概占20%。

Q：半导体设备的收入结构拆分情况？

A：几大类设备在不同客户中都有销售。从数量上来说，氧化炉管多一些，但它单价较低；刻蚀设备和PVD数量少一些，但它们单价高一些。基本上这几类占比是比较平均的。国产替代过程中基本都是同步推进的。

Q：半导体设备中，有多少是用在逻辑、存储或者第三代化合物半导体上的？

A：绝大多数是用在先进制程上的。第三代化合物半导体是近两年才有了需求，增速比较快，但整个体量不大，大概就小几个亿元。

Q：预计2021年的订单情况如何？

A：从2020年Q3开始，公司的合同负债一直在增长，因为下游客户需求更明显，订单更多。但公司产能有限，有些订单是消化不了的。

产能：

Q：公司目前的产能足以满足下游需求吗？

A：公司现在主要的生产基地是亦庄，公司有一个2016年公开增发项目要扩产二期厂房，大概是14万平方米，里面有库房和一些配套设备，主要的生产场景是净化间。目前产能是比较紧张的，所以公司2021年4月份刚公布了新的再融资计划，土地刚开始筹划，后期报证监会审核，拿到批文后还需要2年左右的时间。

Q：客户的订单量大，产能供给不够，这种紧张局面何时缓解？

A：短期不好预计，还是要看客户的情况，下游需求长期存在，公司比较看好未来前景。

Q：客户的选择以什么标准？

A：优先供应长期大客户。

国产化：

Q：国产化设备差距还在哪些环节？

A：从产线来看，有8寸线和12寸线。中国市场直接从6寸线跳到了12寸线，所以国内用的8寸线设备基本都是二手的，因为这两年下游需求旺，所以有新的8寸线设备进来，但是比较高端的检测设备不一定能完全配套；12寸线，90nm、65 nm、45 nm用的12寸线。对于先进工艺，我国缺乏14nm基础，因此国内厂商即使有些技术上有突破，但基础配套不行，还没有14nm线建成。

市场竞争：

Q：公司与国内友商的竞争状况？

A：刻蚀方面，刻蚀可分为三大类：硅刻蚀、介质刻蚀和金属刻蚀。应用场景不同，所采用的刻蚀技术也不同。公司主要做的是硅刻蚀。公司和友商主攻的工艺不同，因此没有竞争。炉管、清洗设备方面也是一个道理，不同厂商的设备工艺不同，短时间内不用担心友商竞争。

Q：产品细节上，以刻蚀机为例，公司针对几道工艺有不同的设备，但其他公司可能一台设备可以做多道工艺，怎么去评价产品定义上的选择优势？

A：通常来讲，产线上是一台设备做一道工艺。其实两种设备可能在软件、适应场景或者其他细节方面会有一些不同，大体上还是相同的。

Q：公司产品和国外龙头设备的差距在哪？

A：这个得分具体行业考虑。在集成电路领域，国内厂商都处于追赶国外的趋势，毕竟公司相对于国外厂商的起步晚、制造经验不够多，所以公司也在积极地研发，这10多年来也取得了一些成绩。在制程以及产业化经验上，公司与国际先进水平确实有一定差距。但是，如果说到光伏行业或者LED行业，其实国内厂商不止本公司，都做到了优于国际厂商，市占率也比较高，大概有80%-90%的水平。

Q：CVD设备方面，沈阳拓荆和公司的竞争情况如何？

A：公司和他的设备的领域是不同的，公司是LPCVD设备，对方是PECVD设备。

客户：

Q：隆基股份和京东方也是近两年才成为公司客户的吗？

A：隆基股份和京东方一直是公司的客户，不是近两年才过来的。隆基股份需求主要是单晶炉，公司占比大概50%。公司与京东方是关联方，会给京东方做配套设备，主要是做现有工艺能做到的，而没有大量做新品研发。

Q：半导体设备零部件中欧美比例多少？

A：能国产化的零件就在国内做，包括现有就能做的以及能够得着的。公司会去培养上游的供应链，现在设备用国产的比例在逐渐提高，有一些设备的国产化比例大概能达到80%以上。

Q：公司对于国外厂商，例如三星在国内建厂会有新的订单吗？

A：没有。这些厂商还是以自己过去采购的海外厂商为主进行设备的采购，公司会努力争取这样的机会。

Q：现在公司的外延炉做的怎么样？

A：外延设备主要有两个场景应用，一是做硅片，硅片厂家切出来的硅片表面的质地并不是很好，所以公司在做工艺之前，要给它长一层质量更好的硅膜，要通过外延的方式去做。二是做芯片的过程中也会用到一些外延设备。现在公司的外延设备已经开始供应给硅片厂家、芯片厂家了。

研发投入：

Q：公司的研发投入情况？

A：2020年总体研发投入占销售收入20%，单看半导体的话能达到30%。公司的研发投入分为两部分，其中60%以上的资本化了。因此公司的研发投入比还是很高的。

人才引进：

Q：公司在人才引进上有什么规划？

A：上市后，公司一直在探索如何尽量推进市场化和国际化，公司是北京第一家国企上市做员工股权激励的，目的就是留住人才和吸引人才。到目前为止，公司的股权激励能覆盖到核心技术人员和管理人员等800多人。另一方面，公司从2020年开始进行了薪酬市场化改革，因为半导体业务是公司的核心业务，所以先从半导体业务进行了薪酬改革。现在公司核心技术人员的工资是根据市场化价格确定的。从2020年开始，公司从上市公司总部一直到下游业务层进行了全级次的市场化改革。年报中的重点事项已经予以披露。