【万达信息】医保数据要素&医疗数据要素开放落地在即，多年布局终见曙光，现价翻倍空间
夜长梦山
2023-04-07 12:31:11
【万达信息】医保数据要素&医疗数据要素开放落地在即，多年布局终见曙光，现价翻倍空间
1.医保数据开放落地在即，千亿市值空间打开
《数字中国建设规划》中提出建设公共卫生领域国家数据资源库，医保开放政策即将落地，未来商业保险公司能够通过医保IT公司建立接口直连医保数据进行直连快赔业务。我国目前健康险每年保费在8000亿左右，假设30%利用医保数据要素，根据目前惠民保收费标准提取5%数据服务费，则总市场空间120亿左右，假设医保局与医保IT公司各分成50%，则数据服务费总收入在60亿。纯服务费净利润率非常高，且需要每年收取，按照30x估值，新增总市值空间1800亿。目前医保IT市场主要玩家包括久远银海、国新健康、万达信息、东软集团、山大地纬、中科江南等公司，前四家份额在90%左右。目前久远银海在天津、万达信息在黑龙江、山大地纬在山东均有非常成熟的试点项目，一旦政策放开能够快速落地，对于各家医保IT公司，千亿市值空间快速打开。
2.宁波医疗数据试水开放，高质量数据蕴含巨大价值
公司长期耕耘宁波全市医疗数据，积累了连续15年几百万市民的脱敏合规医疗数据。近期与宁数科创集团（宁波市大数据集团）共同成立宁唐大数据共同运营宁波市医疗数据，正式运营1个月便已获得百万级别超高利润率订单，客户包括三甲科研医院、医疗科学机构、创新药研发公司等。公司运营积累的数据时间长、覆盖广、质量高，是医疗研究、AI药物研发市场中非常稀缺的数据资源。在“数据二十条”指引下，公司未来会更为合规地进行数据变现，获得巨大价值。
3.医疗AI&数据最强玩家，多年布局触底反弹终见曙光：
公司是国内医疗医保IT领域最资深的供应商，2019年后逐渐由中国人寿控股，成为中国人寿在保险IT领域的最强布局。公司是上海区级随申办、市级健康云承建方，代表了全国最强的政务与医疗IT能力。同时公司还是上海市人工智能技术协会副会长单位、医疗AI专委会副主任单位，产品线中不仅有医疗IT、政务IT，同时包括人工智能AIaaS平台、智能交互机器人、RPA流程机器人，作为核心编写单位全程参编《人工智能研发运营一体化（Model/MLOps）能力成熟度模型。过去几年公司由于股东更换、信创集成、人员成本、上海疫情等原因业绩表现不佳，但随着公司股权结构逐渐稳定、医保数据政策落地、公司内部发力人效提升，多年布局终见曙光。
综上，公司合理市值150亿，假设公司医保市场市占率20%，暂时不考虑宁波医疗数据空间，第一阶段目标市值500亿，当前看翻倍空间，建议买入。
1.医保数据开放落地在即，千亿市值空间打开
《数字中国建设规划》中提出建设公共卫生领域国家数据资源库，医保开放政策即将落地，未来商业保险公司能够通过医保IT公司建立接口直连医保数据进行直连快赔业务。我国目前健康险每年保费在8000亿左右，假设30%利用医保数据要素，根据目前惠民保收费标准提取5%数据服务费，则总市场空间120亿左右，假设医保局与医保IT公司各分成50%，则数据服务费总收入在60亿。纯服务费净利润率非常高，且需要每年收取，按照30x估值，新增总市值空间1800亿。目前医保IT市场主要玩家包括久远银海、国新健康、万达信息、东软集团、山大地纬、中科江南等公司，前四家份额在90%左右。目前久远银海在天津、万达信息在黑龙江、山大地纬在山东均有非常成熟的试点项目，一旦政策放开能够快速落地，对于各家医保IT公司，千亿市值空间快速打开。
2.宁波医疗数据试水开放，高质量数据蕴含巨大价值
公司长期耕耘宁波全市医疗数据，积累了连续15年几百万市民的脱敏合规医疗数据。近期与宁数科创集团（宁波市大数据集团）共同成立宁唐大数据共同运营宁波市医疗数据，正式运营1个月便已获得百万级别超高利润率订单，客户包括三甲科研医院、医疗科学机构、创新药研发公司等。公司运营积累的数据时间长、覆盖广、质量高，是医疗研究、AI药物研发市场中非常稀缺的数据资源。在“数据二十条”指引下，公司未来会更为合规地进行数据变现，获得巨大价值。
3.医疗AI&数据最强玩家，多年布局触底反弹终见曙光：
公司是国内医疗医保IT领域最资深的供应商，2019年后逐渐由中国人寿控股，成为中国人寿在保险IT领域的最强布局。公司是上海区级随申办、市级健康云承建方，代表了全国最强的政务与医疗IT能力。同时公司还是上海市人工智能技术协会副会长单位、医疗AI专委会副主任单位，产品线中不仅有医疗IT、政务IT，同时包括人工智能AIaaS平台、智能交互机器人、RPA流程机器人，作为核心编写单位全程参编《人工智能研发运营一体化（Model/MLOps）能力成熟度模型。过去几年公司由于股东更换、信创集成、人员成本、上海疫情等原因业绩表现不佳，但随着公司股权结构逐渐稳定、医保数据政策落地、公司内部发力人效提升，多年布局终见曙光。
综上，公司合理市值150亿，假设公司医保市场市占率20%，暂时不考虑宁波医疗数据空间，第一阶段目标市值500亿，当前看翻倍空间，建议买入。
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- 久远银海、国新健康、万达信息、东软集团、山大地纬、中科江南等公司，前四家份额在90%左右-----那么这里面就国新健康没怎么涨，何故？还是预期差更大？00打赏回复投诉
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