传媒互联网行业周报：一季报陆续发布关注业绩超预期的细分龙头-韭研公社

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传媒互联网行业周报：一季报陆续发布关注业绩超预期的细分龙头

居合

一卖就涨

2021-04-01 08:54:48

2021 年，继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，同时建议高度关注超跌的中概股投资机会，业绩和估值永远是最好的安全壁垒。

    　　传媒板块上周止跌回升，出版板块和营销板块表现较为出色。中信出版业绩发布后持续上涨，2020 年实现扣非归母净利2.55 亿，同比增长31.35%，经历20年疫情考验仍取得业绩高增长，今年随着疫情显著控制住，中信出版业绩仍然值得期待。同样，营销龙头公司分众传媒近期公布一季报预告，盈利12.2 亿到13.8 亿，同比增长接近31 倍，超出市场预期。分众传媒近一年在细分领域广告主不断突破，无论是在基金、游戏、国潮品牌、消费品、互联网教育、新能源汽车等，公司显著受益于线上流量价格持续攀升，而线下流量价格低估，以及国内经济内循环带来国产品牌崛起的黄金发展机会。另外，上周多家中概股公司也发布业绩，包括腾讯控股、快手、泡泡玛特、心动公司等，欢迎阅读我们相关点评报告，我们再次强烈建议关注腾讯控股，我们认为公司今年是新品游戏大年，且广告业务和2B 业务持续推进，投资业务价值持续被低估，在波动市场下，腾讯仍然是较好的避风港。

    　　最近芒果超媒近期已经有所反弹，前期调整主要还是市场担心短视频对于长视频冲击力度较大，但《姐姐2》收视率近期随着改版已经有所回升，而芒果台像《怦然再心动》《婆婆和妈妈》长期处于热搜话题中，芒果仍然是坚持多IP路线的龙头内容制作公司，且后期仍然有重磅音乐类节目和《披荆斩棘的哥哥》，且电视剧业务也是持续破圈，优质长视频永远是刚需和稀缺品。我们认为像芒果这样坚持长视频精品IP 的公司，短期的调整就是机会，继续坚定看好。另外，关于游戏板块，我们继续强烈建议关注完美世界，公司的估值即使对比港股游戏公司，安全边际也已经较高，公司二季度重磅IP 产品《战神遗迹》《梦幻新诛仙》等会陆续上线，迎来新产品周期，建议短期重点关注。

    　　投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局：第一个方向就是持续推荐龙头传媒公司，我们建议坚定持有，强烈建议关注：【腾讯控股】【网易】

    　　【快手】【泡泡玛特】【完美世界】【三七互娱】【芒果超媒】【分众传媒】

    　　【希望教育】【宇华教育】【中国科培】等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续建议关注【新媒股份】【光线传媒】【顺网科技】

    　　【奥飞娱乐】【中体产业】【华策影视】【吉比特】【新经典】【国联股份】

    　　【中信出版】【心动公司】等；最后，我们建议关注各种新的主题方向投资，包括KOL，MCN，VR/AR，云游戏，4K 超高清等。

    　　风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）产品发布进度和表现不及预期风险；4）市场经营环境变化风险等；5）系统性风险。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

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