本周海外宏观，美国投资者讨论联储6月跳过加息，引导7月加息的预期。从美股市场的反应看，本周美股有所波动，但AI板块主涨的逻辑依旧没变。从美股的分子来讲，市场开始逐渐认同美国经济韧性，而对美国衰退/危机的声音少一些。从美股的分母来讲，利率见顶，意味着市场可以从容的选择长期成长风向好的行业。从美股自身的情绪来讲，美股越涨，市场越谨慎。做空美股的代表，美国地区银行指数，仍在底部徘徊。一旦美国地区银行股的空头被迫砍仓，给市场带来的上涨空间是很大的。

      本周国内宏观，经济数据基本都是呈现断崖的态势。市场对政策的意淫程度很高。我一直强调，不要对政策的刺激，抱有期待。今年政策的出发点，全部都是安全：高质量发展与现代化，是国家的长远战略，不会因为短期就后退。因此，往后看A股的方向，一定还是在安全类资产和创新兑现类资产。人工智能同时具备安全和创新兑现的方向，是非常好的抱团领域。前期人工智能的工具：芯片、光模块反应比较充分，后续关注人工智能的工具：大数据处理的相关公司，对应的行业是计算机指数。