间接供货宏光mini、两轮电动车替代拉动，二氧化锰促进盈利————湘潭电化近期强势原因及后续看点分析

湘潭电化，第一个逻辑是锰酸锂电池材料。湘潭电化供货星恒电源，星恒电源是国内锰酸锂动力电池龙头，雅迪、爱玛、新日等电动车巨头都用恒星电源的电池（市占率远超第二名博力威）。特别是，前几天刚公布恒星电源锰酸锂电池供货宏光mini。这个，也许就是最近两板的原因。

今年上半年电动两轮车锂电池替代铅酸电池趋势非常明显，叠加电动两轮车出口强劲，对锰酸锂电池拉动非常明显。龙头雅迪涨了快10倍。

湘潭电化，第二个逻辑是宁德时代那电池正极材料。
我查资料对比，宁德时代160钠电池正极用的是铁基普鲁士白，层状氧化物，大概率含锰。克容量200的钠电池正极，极大概率就是锰基高锰的普鲁士白（需要达到这个克容量，必然需要用过渡金属，过渡金属中锰应该是相对安全和便宜的）。

湘潭电化本身与宁德时代有电池合作，而其本身又是国内二氧化锰、硫酸锰技术最牛的企业，打入宁德钠离子电池材料概率极大。

第三，才是二氧化锰涨价。12万吨产能，没矿的单吨盈利3000元，有矿盈利4500元/吨。

湘潭电化集团投资靖西（国内前三大锰矿区，应该算有矿，但是集团的，不是上市公司的。
不过，锰矿开采很野蛮，各方势力参与，有矿的也不能完全吃到矿端全部利润，有无矿差距不是那么太大。听说湘潭电化提锰技术蛮牛的，零几年的时候从湘黔渝锰三角买废矿渣回去提。