中国版米思米，FA自动化行业的"坚朗五金"，市值看600亿！！

1. 打造非标自动化零部件一站式供应。通过将非标品的标准化，可以将传统模式的“零部件单独设计+多家供应商采购”转变为“零部件简单选型+一站式采购方式”，大幅提高效率、减少设计时间。至今已下设58个产品中心，开发涵盖176个大类、1,404个小类、90余万个SKU的FA工厂自动化零部件产品体系，累计服务约30余万自动化设备工程师，累计成交客户数突破4万家。

2. 商业模式决定先发优势显著，竞争壁垒极强。公司通过将非标零部件标准化并形成手册，绑定下游自动化企业的工程师，解决了非标零部件分散到多家供应商的设计难度大、采购成本高、交期管理难等痛点，SKU越多工程师对此粘性越强。一旦积累了足够多的SKU，对众多SKU的生产交付的管理以及对每个非标SKU的标准化设计中涉及到的know-how，对经验积累要求极高，壁垒极高！！

3. 潜在市场空间巨大。非标自动化下游应用领域非常广，包括3C、光伏、汽车、锂电等，每一个都是千亿级的市场，合计近万亿空间，对应到潜在能够做标准化的非标零部件最起码是千亿级的市场，目前公司营收体量才10个亿。

4. 市值空间至少看到650亿。25年国内通用自动化零部件6500亿市场规模，非标零部件占40%，保守假设其中12%进行标准化，对应市场空间300亿，对照米思米在日本市场市场份额20%左右，对应怡合达25年60亿营收，20%净利率，对应12亿净利润。公司2021年H1归母净利接近2个亿，全年预计4亿以上，同比50%增速，2025年预计12亿利润，5年复合增速35%。公司商业模式优异，市场空间极大，对标米思米当前FA自动化零部件60亿收入，目前650亿元市值，怡和达2025年收入达到60亿元，预计市值保守在600亿，远期看1000亿。

公司已经构筑起极高的壁垒，进入盈利加速增长阶段，下游千亿市场空间，公司的想象空间非常大。再次强烈推荐！！！