公司海上风电作为行业龙头,具备从海缆到打桩、吊装、运维综合解决方案能力。公司在330kv、500kv 海缆布局领先,后续风场深远海化,海缆技术和价值量均存在持续迭代空间,公司作为海缆龙头有望充分 受益。
在海上风电高景气背景下,公司海洋板块盈利能力提升明显。根据国家及各沿海城市145规划,海上风 电整体规划接近100gw,行业空间大确定性强景气度高,海缆业务壁垒高利润丰厚,公司作为海缆龙头有望 持续享受行业发展红利,创造价值。
通信板块触底反弹,根据中移动招标情况,光纤光缆量价齐升,考虑到运营商双千兆战略以及全光网战 略,结合当前数字经济发展大背景以及东数细算需求,光纤光缆行业进入周期拐点,我们预计公司光通信 板块明后年收入及毛利率有望实现明显改善。
公司新能源板块在光伏电站、储能等业务均有领先布局,伴随行业爆发式增长,以及公司自身业务卓有 成效的开展,公司储能/电站相关业务有望在未来实现高速增长,整个新能源板块有望成为公司第四大业务 板块,成为公司成长的发动机。 风险提示:光纤光缆行业竞争加剧,海上风电发展不及预期。