赛道这块看电网，昨天问了一个大佬，为什么电网

别人回复只有一句话：只有电网给了钱

 

就像这段行情一样，有钱就是大爷，妖股不就是资金顶上去的

后面找机会也会切一切连板，虽然生疏了，等这第一波的热度过去

接近冰点的时候再看吧

 

 

再贴个纪要，扩充一下标

其实南瑞这个标老师们可以看到这走势，昨天冲高回落今天的震荡洗盘，这个量缩的

肯定是要新高的，喜欢稳得喜欢中长线的，主板的好标。

 

我自己拿的，泽宇，派瑞弹性标，冲的那么高都没走

 

但是派瑞这个减持有点不讲武德了，但是你细思极恐，有些问题，看他股东人数

一直在收集筹码，这个阶段又来两个大额减持，那后面的格局肯定就是就是

西电所一家独大，后面有没有东西谁也说不好，派瑞的名字是不是也要减持完换一个

这次放些筹码出来

 

派瑞肯定是直流柔性输电的正宗标了，看他的逻辑

派瑞股份/时代电气

其次是派瑞股份和时代电气，这两个公司放在一起说。派瑞股份下游全部都用于高压直流输电的，主要做晶闸管，晶闸管是一个功率半导体，在自高压直流输电的换流阀里面是必备的元器件。

派瑞股份：派瑞下游的客户就是几个大的换流阀的厂商，所以我说为什么他是百分之百，他就是从事这行的，所以它弹性确实是比较大的，一条线直流线路我们预计给派瑞的贡献的业绩大概是在6000-7000万。整体上来看，发展方向应该是比较确定，后面直流越批越多，其实这两年派瑞的业绩就是靠两条直流撑起来的，一条是白鹤滩-江苏，一条是白鹤滩-浙江，往后来看，随着直流项目提升，整个的派瑞的订单会明显出来。

 

 

还有一些受益标，下面都提的有，老师们自己也可以挖掘一下

 

电网投资，三条主线；

高成长主线，能看长期的，业绩兑现很高的，这里拆成两个，一个电力物联网相关，电路电子器件新能源消纳板块，电力物联网作为工业4.0一定是发展方向，欧美的经验，未来一定是往这边走，数据越来越多的掌握之后，更多的赋能电网管理，生产效率提升还是管理效率提升都是需要赋能的，一定是需要电力物联网实现效率提升，电力物联网掌握数据之后，帮助电网公司转型，电网公司过去是赚差价售电商，未来通过数据获取，能把业务拓展为电动汽车玩家，新能源玩家，金融生态圈玩家，所以方向核心数据，所以这些生态圈前提就是电力物联网采取的数据。电力物联网一方面符合电网发展方向，也符合电网转型，电网公司有充足的动力。

电力物联网我们有一些标的可以重点关注一下;

 

国电南瑞,去年我们在底部强推国电南瑞，我们认为核心不在于拆分业务，我们让投资者清楚他的定位，我叫他电网华为和中国的AVB，南瑞在整个全球地位很清晰了，他从事业务主要是软件和嵌入式系统业务。他跟华为在信息IT领域的能力相挂钩的，在电网，南瑞也是巨无霸的存在，投资关注他的长期可持续发展，我们也上调国电南瑞市值目标，从1000多亿到2100亿，对应30倍。目前上调至2800亿对应明年35倍。我们一直上调估值包括业绩原因，一方面看业绩，另外一方面电网，新型电力系统肩负了新能源发展的任务，一定会伴随着新能源发展而发展。而且当整个新能源达到一定比例，跟新能源相关的电网投资一定不是线性的，而是指数的，到最后兼容新能源电力成本更多，难度越来越高。双碳背景下，对于电网来说，是一个很核心组成，而南瑞又是智能电网的龙头，很多公司都去找南瑞合作，南瑞业绩不愁，更多是挑项目，看毛利，可持续性，南瑞未来10年15%的业绩确定性高。相对于某些消费龙头他实现10年甚至更长时间15%的业绩增长很容易。

 

小公司里面，杭州柯林，变电智能化监控的龙头，目前最大逻辑省外扩张速度快。配网一二次深度融合龙头，宏利达，这两个标的我们遥遥领先市场推荐，他们共同点配网一二次设备融合，高度一二次设备融合，变电智能化监控产品渗透率不到10%，意味着未来可持续增长能力和高增速确定性更高，第二共同点都是浙江起步，省外业务拓展往往会有更高于行业的增长自身α逻辑。输电网智能电网龙头智洋创新，机器人龙头亿嘉和申昊科技，以及配电智能化，配电终端一些公司金智科技、安科瑞、东方电子、炬华科技

 

 

【行业复盘：投资节奏如何把握？】

历史上是可以复盘的，特高压整个建设周期是比较长的，先要规划，规划完后送到国家发改委核准，国家发改委规划-核准-开工要2年，现在的白鹤滩-浙江、白鹤滩-江苏，这两条线建完之后，其他线都还没有核准，所以你说按正常发展情况下后面就没项目了，肯定要一两年才有项目出来啊，但是我们长距离地配置可再生能源，是行业发展的一个必然趋势。

 

此次很可能特事特办，明年看到现目前的9条以上直流项目进行核准，后面的体量会非常明显，当务之急，如果再不建的话，十四五期间中东部地区缺电局面可能重演，在这个方向上我们也是比较看好直流输电的发展。

股票投资领域，电网建设通常是两轮行情，第一轮行情是炒订单的，第二轮是炒业绩的，往往炒订单时的行情远强于炒业绩。所以在这种情况之下，我觉得电网投资其实业绩没那么重要，赚钱效应最强的时候就是炒订单。千万不要以为怎么业绩兑现什么东西的，订单一来了，或者是比如说国家大范围的核准来了，这种对订单的预期产生，那么股价的弹性会非常强，所以这就是我们为什么觉得现在阶段是比较好的一个时间点，产业趋势明确，相信这个逻辑除了我们能验证，其他人也能验证，会不断验证。

那么可能在一年半到两年之后，开始就在炒业绩，那个时候也可以赚钱，但赚钱效应就没有那么强了，所以在这个阶段是比较舒服的时间点。

 

电网赛道个人感觉还是确定性比较强的，老师们可以自行把握把握