最近几天复盘了一下过去一个多月的行情，发现这市场在保持了前期老属性的同时，又冒出来一些新特点了。

1、市场流动性依然不错。虽然指数这一个月从3400跌到了3100+，但是市场的流动性却是依然充足。动不动一万多亿的成交量，而且市场的短线资金特别活跃，量化也活跃的很。

2、赚钱效应依然很强。有流动性的地方就能创造机会，有机会就能创造财富。这几天问了一些身边的朋友7月份的收益情况，很多都赚不少，三四十都不算多的，最高的还有翻倍的。赚钱主要在这个月赛道的风光车储机器人，以及投机行情。。。虽然指数和大部分股票都是跌的，但是不影响主线的赚钱效应，充分反应了市场的极致结构性行情。

3、关于主线缺失的问题。从年初开始，市场就一直被主线缺失的问题困扰着。

因为去年的大主线新能源在过去几年的涨幅实在太高了，整体估值也都相对比较贵。

所以今年年初开始，我们就不太看好今年的整体行情，因为当时觉得没有主线的市场是没有灵魂的。

但是现在吵到8月份，发现了一个问题，那就是市场除了搞新能源板块，没有其他板块能搞了。从去年开始说的新半军里面的半导体和军工，远远没有成为主线的角色，小配角而已。

今年前面大半年时间，市场所有尝试做的高低切换的尝试，全部被证伪了，然后就衍生出来了下面一个问题。

4、抱团越来越明显了。市场资金的风险偏好和认知都是不同的，所以从年初开始，在高高在上的新能源板块遇到利空或者伪利空的时候，总是有很多资金希望说能够进行高低切换，从新能源板块出来去布局更加低位的东西。

但是一次一次都失败了，一次又一次的打击，每一次尝试，不亏个十几个点出来都结束不了。之前以为后疫情可以，结果被啪啪打脸。之前以为地产、消费可以，结果亏得屁滚尿流，很多都全跌回来了。之前以为大周期可以，结果套在牢牢的山顶。

而同比之下，那些在新能源（风光车储）板块进行波段操作的，或者死拿新能源主线板块的，却是创了新高。

而且还能找到有很多非常景气的新的新能源板块的分支，这样就赚了更多的钱了。所以就来了一个，抱团越来越明显了，全市场一起来抱团搞景气的大新能源板块。

而且是买了也不卖，就锁住。

因为，卖掉了不知道买什么？这就加剧了现在大家能看到的极致的结构性行情，抱团越来越明显。

5、赛道究竟贵不贵这几天和一些大机构交流下来，出奇的一致的策略，那就是干景气赛道，干那些能看到明年、后年景气的东西。

现在静态估值到了一两百倍没关系，明年就大几十倍了，后年就小几十倍了。打死也不去搞地产，现在七八倍的万科，可能要跌到三四倍，周期还没到底。

所以越是这样算，赛道看下来反而可能更算的过来账。

再比如宁德时代，现在一直被高价锂矿压制，那明年下半年开始锂矿价格就下来了，那后年的利润就算的过来了，可能后年就能有五六百亿利润了，这样20倍的估值，那可能也是有向上的空间了。

所以赛道贵不贵，那要看静态还是动态的看。

但是，我也不知道这是不是情绪高点的算法了，很难判断。

6、新技术统领江湖最近一个月，还有个新特点，那就是新技术一波一波的带动市场。

主流的公募资金选择了抱团，那还有一部分市场资金实在不愿意去搅这摊子浑水，于是就搞新东西。大的板块像机器人，上个月我就看了啊，这都是啥人形机器人啊，客观看是不太靠谱的，现在炒的什么减速器啊，那短期其实也是没东西的。小的分支像这几天的什么吸波、FPC啊，也是没多大想象力的，但由于其位置比较低，被资金相中了，也能短炒几天。

7、很多票默默创新高今年市场演绎到现在，有一个非常重要的点可能大家都忽略了。那就是，一大堆股票正在默默创新高。我拉了一下很多票，发现了他们的主要共性在于：稀缺性，不看估值，直接看终局。

最后：下半年什么策略，看什么方向

1、没有赚钱效应的模式统统被淘汰上个月出了个异动新规，于是诞生了一部分按计算器算涨幅的玩家，结果很多高位票计算器按着按着突然就连续几个缩量跌停了。。。当某种玩法人尽皆知，并且都想通过这种玩法来赚钱的时候，就要小心了，毕竟无脑赚钱的玩法本身就是不符合市场规律的。没有赚钱效应的高低切，不在主线里，总是在阴暗的角落里去寻求光明的，统统要被淘汰。

2、继续抱团风光车储虽然短期涨幅较大，但是由于其高景气度，机构大概率还是不愿意抛弃它们而去选择相对不那么确定的方向。而是选择继续抱团确定性的方向，通过时间来消化估值。对于一些个股也是同理，虽然计算器按下来估值很高，但由于其行业地位的稀缺性，短期内无法被其他公司替代。所以有资金愿意忍受高估值，于是我们看到了科创板中一些稀缺性标的走出了六亲不认的步伐。五千多个股票了，哪里有那么多精力全部去研究，只能聚焦、集中，所以继续抱团是未来的主旋律。

至于拥抱什么赛道，拥抱什么方向，那需要有基本面的持续催化。

3、新的有想象力的题材面对高高在上的赛道，如果此时低位的容量板块蹭上了一个具有想象力的题材，且短期内无法被证伪，便给了不想抱团赛道的资金的一个很好的容身之所。去年上半年的环保之于碳中和，下半年的传媒之于元宇宙，今年的智能制造之于机器人，都是如此。

4、寻找有独立阿法的个股我有一些朋友，专门挑了有成长性的公司去深入研究，然后重仓，最后都取得了不错的受益。

比如鼎胜新材、湘电股份、西部超导等等这些创新高的公司，都是在过去有很多资金愿意去追随，然后持续的拿住。

但是这个需要考验投研水平了，也不是一般人能做到的。

好吧，有了策略和方向，接下来就是找牛股了。

今天把思路理清了，也不枉在七夕节加班了。。。

今天就酱。

祝各位情人节快乐~~

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