一、盘面

昨天说周中会有颠簸，结果提前了一天，而且力度也有点超预期，从这几天的走势来看，基本可以确认量化从AI撤出来之后又介入了中特估，所以最近KTV和ICU转换的速度越来越快了，这可能是以后的常态，需要适应。

中特估刚刚取代AI成为市场主线，是不可能几天就结束的，参考AI之前的走势，这种单日大阴线并不少见，调整一下释放获利盘的抛压，然后再修复。

二、中特估

除了量化扰动之外，还有一些不同观点不看好中特估引发市场分歧。

除了券商之外还有某大V，比较敏感就不贴了。

从基本面的角度来看，去年在内外环境极度悲观下，市场对这些企业定价较低，今年修复的环境下，即使是弱修复，他们回归自己本该有的定价也是很正常的，本质是困境反转和对未来的预期。

从资金面的角度来看，有一批资金只信奉价值，只认可看得见摸得着的数据和财报，AI这种不确定性高的成长板块涨得再好他们也不会买，而且这种类型的资金体量还极大，能够影响市场风格和走势，年初炒的这波AI让他们非常难受，所以这波中特估其实就是给这批资金一个出口。

所以没必要戴着有色眼镜去看待，虽然人气无法和AI相比，但市场风格切换我们跟随就好了，不要带有太多个人感情色彩。

三、机会

1、出口

4月出口同比增长8.5%，高于6.4%的预期。3月出口大幅超预期之后，市场担心4月数据被打回原形，但最终数据证伪了这种悲观假设。

在全球经济和贸易放缓的背景下，我国出口的韧性主要来自抢占欧美日韩在一带一路国家的进口份额，2018年至2022年，中国在一带一路沿线10国的进口份额上涨了2.5%，同期欧美日韩下降了3.8%。

4月对俄出口的高增反映一带一路贸易持续活跃，估计一带一路对出口增速的拉动超过1个百分点，使得全年出口增速转正。

产品结构来看，汽车和机电产品维持强势，汽车同比从前值的123.8%升至195.7%，通用机械设备出口从13.1%升至20.5%。从下图可见，量价齐升的主要就是汽车和船舶。

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