近期光伏上下游博弈带来的景气度扰动，市场担心下游“买涨不买跌”，但机构调研得知，随着硅料价格松动，组件厂排产已明显好转1月排产上行，需求边际改善，组件龙头库存均不到1个月，22年1月排产明显提升，环比增10-30%，胶膜和玻璃厂1月订单环比增10-20%，排产边际上行。

需求侧，Q1海外印度、日本、波兰等市场抢装备货，国内招标已明显启动，分布式高景气，春节后产业链降价刺激地面需求，预期Q1淡季不淡，近期光伏回调后具备高弹性，行业基本面展望强劲，不具备持续大幅回调基础，站在当前时点，光伏2022年及以后展望越来越清晰，将呈现加速增长的局面，所以继续看好光伏主线以及其下沉细分的主线龙头机会。

昨天借着低风偏和年末兑现的市场情绪在盘中放利空，而今天又出现光伏ETF大额申购和光伏板块大涨，短短两天内上演的机构与散户博弈大戏，连机构群里的领导都在吐槽为了骗筹码也太不择手段了，简直是教科书级别的吸筹手法，如果是没有专业可靠信息渠道的噪音交易者，光看图听传言追涨杀跌的下场就是被摁在地板上反复摩擦，等吃饭行情来了机构负责吃而他们就是饭。

等回落加仓，每跌10%就等倍加仓位的方法进行加仓

或者等放量涨停，突破压力位回踩企稳加仓位。

每做一笔交易必须设好止盈止损位，

记住买股票，投资，不设止损位，

就像开车没有刹车一样危险！！！！！

22年分布式需求强劲，继续强推光伏龙头！ 市场传言“整县推进取消”带来板块较大波动，我们认为整县推进不会取消，只是将更为规范化发展，防止“运动式”碳减排。整县推进是国家“1+N”政策体系中重要一环，目的在于刺激分布式光伏发展，已公部676个整县试点名单，目前正在推进过程中；同时，根据产业链调研知，诸多分布式系统公司正自行大力开发市场，即便不考虑整县推进，分布式光伏发展需求依然旺盛。尤其是在碳减排、能耗双控及电价上涨的刺激下，分布式光伏将继续高速增长，我们预计2022年户用新增装机30GW+（同增70%+），工商业10GW+（同增60%+），国内市场需求或达80GW+，同增60%+！ 观点重申：短期看，11月底硅片率先降价，12月8日硅料价格开始下跌，产业链价格博弈拐点已现，刺激组件排产上行。明年Q1硅料有16万吨产能陆续释放，产业链价格下调将大幅刺激需求，Q1淡季不淡，后续逐季提升。1）国内：产业链降价带动地面电站加速起量，整县推进+电价上涨刺激分布式光伏爆发式增长，我们预计22年需求达80GW左右，同增60%+，长期看30碳达峰60碳中和，开启黄金十年成长。2）海外：欧盟21年同比增速或达34%，规划30年碳减排55%、50年碳中和，未来十年持续高增；美国ITC及PTC政策或延长，规划35年实现无碳电力、50年碳中和，带动光伏持续上量；印度、澳大利亚等新兴市场全面开花，我们预计22年海外光伏装机140-160GW，同增30%+。 投资建议：综上，我们预计21年、22年全球装机分别150-155GW、220-230GW，同增20%/40%左右！强烈推荐：隆基股份、阳光电源、晶澳科技、锦浪科技、天合光能、固德威、通威股份、福斯特、中信博、福莱特、爱旭股份、林洋能源，关注海优新材、大全新能源、信义光能、晶科能源、阿特斯、捷佳伟创、亚玛顿、赛伍技术、东方日升等。 风险提示：政策不及预期，竞争加剧 免责声明:本文不作为投资依据。