核心逻辑
1、从智能手机赛道切换到智能汽车赛道,行业空间和估值提升。按天风证券统计,传统燃油车整车连接器价值区间在1000-2000元,纯电动乘用车则是在3000-5000元,随着自动驾驶的推广,所需连接器更高,单车价值量提升明显。目前电连汽车连接器产品已进入吉利、长城、比亚迪、长安等国内主要新能源汽车厂商及以华为为代表的解决方案供应商,20年电连汽车连接器收入突破1亿元,才刚起步,汽车智能化背景下,未来非常可期。
2、5G渗透率持续提升将带来LCP和BTB需求增长,特别是BTB,在手机等消费类产品中用量大,单机ASP 达10 元左右,加上平板、电脑等市场,消费类产品规模超200 亿元,这块毛利率高达45%以上,未来公司BTB 连接器起量,有望再造一个“电连”。
粗暴计算器
考虑5G和汽车智能化提速,今年4亿,明年6亿,参考行业给40-50PE,一年60%-100%空间,性价比还行,可以跟踪看看。