3000点的指数，2900点的情绪
买家投研
热爱评论的老韭菜
2023-10-30 16:36:53
本周海外面，美股持续下跌。美国对中国科技制裁的反噬，开始体现在美股科技的业绩担忧。哈以冲突、美债利率破5、美股3季报业绩超预期幅度不够大，都导致美股的持续下跌。我们此前认为美债对美股压力相对没那么大，偏向调整逻辑。美股的本周弱势，倾向是美国制裁对中国的反噬，和哈以战争的风险偏好担忧。往后看，我倾向战争能够可控，中美关系的缓和 也有利于推动大国能够获得共识，避免冲突扩大。
国内层面，本周A股在周末没有利好政策结果下，市场恐慌性大跌到3000点以下。但本周后半段，在美股持续下跌的情形下，A股走出了空头衰竭的上涨行情。上证指数已经突破3000点，但市场的情绪还在2900点的位置。
往后看A股，卖空衰竭的底部支撑仍在，市场很难酝酿多头拥挤的再次意外杀跌。市场可能在不停的想跌的情绪中，走出意外性的上涨行情。从催化剂来讲，国内关注的核心是临近APEC会议，中美的谈判，资本市场杀跌过狠，我们的谈判底气肯定是受损的。实质性政策的进一步出台，也不能就现在排除。
从行业的配置看，金融类资产受益政策逻辑。成长类资产受益创新兑现，安全属性强的资产，弹性更大。周期类资产受益产业链亏损边缘的减产预期，虽然周期链条总产业链的利润还在相对高位，上游价格对中国的成本吞噬还存在，但这也反过来意味着周期类资产没有2012年产能过剩那波，更严重。消费类资产受益大众消费，低价消费，创新消费的趋势。抱团资产的资金流出，大概率不会离开二级市场，而是去寻找各类卖空衰竭的资产。
国内层面，本周A股在周末没有利好政策结果下，市场恐慌性大跌到3000点以下。但本周后半段，在美股持续下跌的情形下，A股走出了空头衰竭的上涨行情。上证指数已经突破3000点，但市场的情绪还在2900点的位置。
往后看A股，卖空衰竭的底部支撑仍在，市场很难酝酿多头拥挤的再次意外杀跌。市场可能在不停的想跌的情绪中，走出意外性的上涨行情。从催化剂来讲，国内关注的核心是临近APEC会议，中美的谈判，资本市场杀跌过狠，我们的谈判底气肯定是受损的。实质性政策的进一步出台，也不能就现在排除。
从行业的配置看，金融类资产受益政策逻辑。成长类资产受益创新兑现，安全属性强的资产，弹性更大。周期类资产受益产业链亏损边缘的减产预期，虽然周期链条总产业链的利润还在相对高位，上游价格对中国的成本吞噬还存在，但这也反过来意味着周期类资产没有2012年产能过剩那波，更严重。消费类资产受益大众消费，低价消费，创新消费的趋势。抱团资产的资金流出，大概率不会离开二级市场，而是去寻找各类卖空衰竭的资产。
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者不持有相关标的。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
寒武纪
工分
0.40
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据