$百川股份(SZ002455)$
1、南通基地目前的在建项目主要是?有产能许可，但是还没有动工，以后打算动 工的项目主要有？ 答：丙烯酸酯项目、三辛酯项目已公告试生产，其余均为零星环保回收工程，目 前暂未有投资其他项目计划。

2、三羟甲基丙烷 专家访谈的口径：全球 40-50 万吨的产能，国内的产能 10+万吨，山东帕斯托 12 （全球 5 个基地），巴斯夫 5K，三菱 5K（19 年关掉了），朗盛 1，吉化 1，宜化 1，江西也有一家企业。国内还有那些企业涉足这个业务，规模？ 国内整体的产能、产量、开工，有无企业因为环保因素开工不足？ 国内环保要求提高，部分国内三羟生产商生产不稳定，这个环保要求主要是说传 统工艺，还是有别的原因？ 三羟的未来市场前景如何？ 答：据初步了解，江西高信约 1.5 万吨，富丰柏斯托约 2 万吨，湖北宜化 2021 年 上半年建成投产 2 万吨，中毅达产能 1.02 万吨 根据隆众资讯 2021 年出具的《中国三羟甲基丙烷市场调研报告》，2020 年全球 范围内三羟甲基丙烷系列产品实际产能为 28.3 万吨，其中国外总产能为 14.8 万吨， 主要生产企业包括瑞典 Perstorp Holding AB(publ.)、德国朗盛集团和日本三菱瓦斯 化学株式会社等。2020 年国内三羟甲基丙烷装置年产能约 13.52 万吨，其中生产规模 较大的企业主要有江苏百川高科新材料股份有限公司、江西东乡高信化工有限公司、 湖北宜化、山东富丰柏斯托化工有限公司等。受全球性新冠肺炎疫情影响，国内三羟 甲基丙烷行业 2020 年产量约为 9.93 万吨，行业整体开工率约为 80%。 国内安全环保要求逐步提高，尤其是对三废治理排放、安全监控等方面的要求， 导致国内部分生产厂家，尤其是前期规划建设中未充分考虑安全环保要求或在安全环 3 保方面投资较少的企业，达不到国家要求，从而停产或减产整改。 随着光固化涂料应用领域的扩大，三羟市场需求增量也将逐步提高。

3、储能业务目前产能 1GWh，新的产能是否已完成安装，预计 21 年出货量及对 应收入多少？22 年满产收入预计多少？ 储能业务宁德时代大概率会涉足，我们的比较优势如何理解？ 答：海基目前产能为 1GWH，二期 1GWH 产线正在调试中，收入暂无法预估，未进行 盈利预测，且产品价格会有波动。 海基新能源具有如下竞争优势：①装备水平高。海基新能源立足于国内快速发展 的锂电池装备制造业，与多家知名企业合作，共同开发具有行业先进水平的自动化生 产线，同等规模的设备投资产能较以往同类厂商产能有较大提升；②自动化水平高。 与同类厂商比，装备自动化高，用工人数少；③控制系统先进。海基新能源引入 MES 系统，对生产过程、排产控制、全制程质量等进行全过程管理，实现人、机、料、 法、环的可追溯管理，最终建立统一的信息平台，实现工厂的全面工业 4.0。④技术领 先。海基新能源不断投资研发装备，产品已经经过业内专家论证，具有雄厚的技术储 备。⑤打造全产业链流程。百川股份一直在积极探索未来发展新的产业布局，现已确 定将新能源新材料作为未来发展的重点，布局了新能源新材料等项目，打造正负极材 料-锂电-锂电回收一体化产业链。⑥团队优良。海基新能源整合了国内圆柱形、软包 形、方形电池研发生产的优秀团队，生产线集各种锂电产品的优良性能于一体，有利 于进一步开拓下游锂电市场的需求。⑦产品应用领域广阔。海基新能源电池广泛应用 于发电侧、输配电侧、用电侧等储能系统。

4、下游规划了 3 万吨新戊二醇、10 万吨三羟甲基丙烷（一期 5 万吨）、2000 吨 环状三羟甲基丙烷缩甲醛，这个项目的进度是，估计何时可以投产？ 新戊二醇和三羟的丁醛的消耗定额大约是？ 答：3 万吨新戊二醇、一期 5 万吨三羟甲基丙烷、2000 吨环状三羟甲基丙烷缩甲 醛项目已进入设备安装阶段。 消耗定额为内部信息，不方便对外透露。

5、公司目前是 5 万吨针焦、1 万吨石墨化，0.5 万吨负极。石墨化和石墨负极投 资 2.5 亿。负极目前的进度，目前试车了么，如果没有，估计试车的时点？ 4 石墨化产品的市场价格，以及我们的大约的成本？ 远期规划（批文）是 10 万吨针焦、9 万吨石墨化、9.5 万吨负极。石墨化的成 本，价格如何理解？ 答：年产 5000 吨石墨负极材料（1 万吨石墨化）项目目前已经试生产。 石墨化产品的市场价格目前在 18000-25000 左右，成本暂时不方便透露。 石墨化目前国内产能短期内比较紧张，尤其是内蒙古地区由于环保和限电等因 素，不少小的石墨化代加工厂已陆续关停，大的厂家则开工率不足；随着负极市场需 求的扩大，石墨化需求也随之增长，短期内价格将维持高位稳定。

6、储能电池目前主要下游客户都是啥背景，电网侧还是发电侧? 未来发展如何？ 钠电池或者钒电池有没有规划？ 答：公司在发电侧，电网侧和用户侧均有相关业务，合作的厂家有国网电力科技 研究院、中国电建西北设计院、正泰电器、阳光电源股份有限公司、深圳市科陆智慧 能源有限公司、东方日升等多家行业头部企业。 随着国家储能领域利好政策的陆续出台，尤其是能耗控制的相关政策；近期电价 相关政策的调整，拉大了峰谷电价差价，非常有利于储能的市场推广；国外储能市场 的发展也十分迅速，未来发展前景巨大。 研发方面钠电池和钒电池也都有在关注和研发，大规模市场推广还需要解决不少 问题，技术团队将对电池的发展态势进行持续关注，后续如有相关布局投资，公司会 及时公告！

7、正极材料项目目前什么情况？ 答：2 万吨磷酸铁和 6000 吨磷酸铁锂项目目前在土建阶段。

8、锂电池回收项目目前什么情况？ 答：2 万吨锂电池回收项目目前在土建阶段，我司锂电回收项目技术较为先进，回 收价值和回收率相对较高。