$久吾高科(SZ300631)$
问 1：公司毛利率下降的原因，下半年是否会有好转？ 答：今年上半年公司毛利率下降，主要是受原材料价格变动以及部分 新领域示范项目毛利率偏低等因素影响。未来，公司会进一步通过优 化业务结构，努力提高有技术优势、毛利率相对较高的业务占比，同 时，积极推进产品标准化，增加自有膜材料的比例，降低项目成本， 从而推动综合毛利率的提升。

问 2：政府补助年化影响怎么样，以及可持续性？ 答：政府补助对年度利润影响存在波动，近三年，确认的政府补助算 数平均大概每年 1000 多万，政府补助不具有可持续性。

问 3：销售、管理费用增长的核心原因是什么？ 答：销售费用增长主要是因为新领域推广，前期开支比较大，同时， 去年同期受疫情影响，销售费用发生较少，对于今年上半年销售费用 率变动也有一定影响。管理费用增加受人工工资上涨影响。

问 4：应收账款占比较高的原因？ 答：工程化项目有所增加，项目的回款通常以工程的运行验收为节点， 有的业主验收和结算周期比较长，影响回款速度，但客户的背景和信 用较好，坏账的风险比较小。

问 5：盐湖提锂中膜和吸附剂的关系？ 答：一般来说，膜工艺和吸附工艺是串联关系，吸附在前段进行镁锂、 钠锂分离，脱附液用膜工艺进行分离和浓缩。

问 6：原卤和老卤提锂，哪个时间长？ 答：老卤提锂的时间长，原卤提锂通过吸附的工艺省去了摊晒富集锂 的时间。

问 7：公司是否有在跟进盐湖提锂的项目，跟进项目在什么地方？ 答：有的，青海、西藏、南美这些地区有涉及。

问 8：吸附剂研发情况如何？ 答：我们现在已经在用公司生产的吸附剂做小试、中试。

问 9：可转债项目如何规划？ 答：考虑可转债募投项目所在园区未来环保政策收紧的预期，公司拟 将“高性能过滤膜元件及装置产业化项目”建设地点变更至化工园区， 目前，公司正在积极寻找合适的建设地点，待相关条件具备时，公司 将及时履行变更募投项目实施地点的程序。

问 10：膜材料的竞争格局是怎样的？ 答：膜材料分为有机膜、无机膜，从具体品类上看，也有所不同，同 品类的膜产品存在竞争，不同品类的膜材料存在互补关系，有的也有 替代关系。公司作为从事膜材料技术研发工作二十多年的企业，我们 主要的优势就是膜材料和膜应用技术两手抓，所以我们材料的研发更 加贴近应用端的需求，对于下游需求反馈更加及时。

问 11：吸附剂算耗材吗？ 答：吸附剂算是耗材，根据试验测试数据，使用公司生产的吸附剂， 预计每年损耗大概为初次装填量的 5%左右，具体到不同的盐湖，吸附 剂的需求量及损耗也有差异。

问 12：后续对员工激励会有一些积极的变化吗？ 答：适时会考虑新一轮股权激励方案，除了股权激励，也会考虑增加 新的激励模式。

问 13：公司怎么看待外延发展？ 答：未来几年，公司将在外延发展上投入更多力量，重点关注膜材料 的标的。

问 14：公司的下游应用领域有哪些？未来有什么拓展方向？ 答：膜技术是通用型的分离技术，用于料液不同成分的分离、浓缩和 纯化，公司产品主要应用在生物医药、化工、食品、冶金等工业过程 分离领域及工业污水、市政污水、水环境治理等环保水处理领域，在 工业过程分离板块，公司很多应用工艺技术比较有优势，议价能力较 强；相比工业过程分离板块，水处理板块的业务体量更大，但是从事 该类业务的企业多，竞争更激烈，毛利率水平相对较低。未来，公司 在积极做大规模的同时，也会努力发挥技术研发创新的优势，提升技 术门槛高、议价能力相对较强、符合国家循环经济大背景的业务规模。