国泰君安：寻找基金“隐形重仓股”-韭研公社

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国泰君安：寻找基金“隐形重仓股”

tony2001

中线波段

2021-09-01 16:16:10

针对隐形重仓股的选择上面，本文采用如下的三个原则进行筛选：

1、未出现在样本基金的 2021年二季度报告十大重仓股当中但出现在中报的全部持股当中。

2、样本基金的持股市值合计在 5 亿元以上（金融周期制造类）。

3、相比于 2020 年年报，样本基金对于个股选择增持。

基于以上的三个条件，本文分别筛选得到消费、科技成长、金融周期制造、平衡四种风格类型的前 20 大规模基金的“隐形重仓股”。

1. 消费行业：风格偏好中盘，行业青睐医药，存在超额收益

整体消费行业的“隐形重仓股”相对市值偏向于中盘，医药行业个股数量偏高。基于以上的筛选条件，我们得到了消费类头部基金 41 只股票，整体来看，消费基金的“隐形重仓股”市值分布在 100-1000 亿当中，市值中位数为 399.91 亿元，2021 年来的涨跌幅中位数为 13.51%。行业分布上来看医药生物的个股数量最多。