miniLED崛起，明星基金扎堆买入这个龙头
 
三安光电是全球LED芯片龙头企业，经过多年发展，已形成全品类完整布局。公司在LED行业具有绝对领先优势，2020年实现营收84.54亿元，同比增长13.32%，领先第二名晶元光电一倍以上。2014年公司进军以第三代半导体为主的化合物半导体领域，目前已布局氮化镓、砷化镓、氮化硅、磷化铟、氮化硅等多种化合物半导体。其化合物半导体平台-三安集成营收已从2017年的2594万元迅速增长至2020年的9.74亿元。随着公司扩产节奏的加速，化合物半导体有望驱动公司业绩再放量。
 
看点1 miniLED
自2Q20以来，伴随疫情后需求回暖及Mini LED下游放量，LED市场有望恢复增长，LED inside预计2023年将达到220亿美元。公司在LED领域具有从衬底到芯片的完整布局，且成本优势显著，毛利率长期处于行业最高水平，领先行业均值近15个百分点。
从2020年三季度开始，海外背光、照明 订单回暖，国内显示屏需求也逐步回升， 带动 LED 芯片 的需求回暖 。 另 外， 面 板技术升级， 从LCD屏到 Mini LED 屏，其中一大 改变，就是 LED 芯片 变成了更加微小的 Mini LE D 芯片。 Mini LED 屏的大 量 商用 ， 意味着 对 MiniLED 芯片 新增需求。 而在 Mini LED 方面， 三安光电早有 布局， 早在 2018年 就与三星 签订 预付 款协议，现在已经 向三星持续 供货了。 另外， 三安光电可能 还是 潜在 的苹果 概念，因为苹果 有大量采用 三星的屏，而三安光电 正好有给三星 提供Mini LED 芯片。
 
看点2 三代半半导体
 
公司是国内唯一拥有从碳化硅衬底到器件全产业链制造能力的企业，全球范围来看也只有CREE、Sicrystal等公司拥有该能力。同时，公司碳化硅衬底良率高达95%，且产品质量行业领先。应用端，公司产品目前主要针对光伏逆变器，并且公司积极进行车规产品的送样验证。该行认为在碳化硅领域的布局有望为公司带来长期竞争力，未来太阳能、新能源汽车、消费电子三大市场将驱动公司电力电子业务腾飞。
 
看点3 明星基金抱团
从二季报来看，大量基金经理一起看好并且重仓三安光电。睿远基金知名经理傅鹏博与朱璘共同管理的睿远成长价值，在新进重仓股方面，三安光电、吉利汽车、思摩尔国际新进其前十大重仓股，三安光电此前并未出现在睿远成长价值过往季报、中报及年报之中。
兴全趋势公布二季报显示，这只由董承非和童兰共同管理的基金依旧保持了较低仓位运行，股票仓位已经从上季度末的67.21%小幅下降至63.22%。前十重仓股中，三安光电被增持至第一大重仓股。
 
著名的蔡经理，也是重仓三安光电。蔡经理的诺安成长在十大流通股东中居首，持有三安光电1.18亿股，持股市值31.86亿元。值得注意的是，兴证全球基金旗下有多只产品重仓持有三安光电。
 
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技术上，三安光电从2020年开始持续盘整，到今年5月份开始逐步启动。目前涨幅不大，仍然可以重点关注。