事件1：1月27日，广州市放开限购，成为首个落地优化房地产政策的一线城市。事件2：1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议。证监会：支持上市公司通过市场化并购重组等方式做优做强，推动将市值纳入央企国企考核评价体系。事件3：转融券进一步限制。

谈一下这波中特估行情的内核逻辑:

一，对央企的考核主要是负责人制度，可以看做把指数下行的压力，分派给每个央企负责人，做好央企带头维护中国资本市场从熊市走向牛市的目标，作为金融强国的领航人，也是属于践行金融强国的具体举措。最近这波gjd救市资金的流向足以说明，其实这也是在向市场传达一种监管层希望市场形成的投资观，多支持pe/pb较低的实体性企业，达到金融服务实体的宗旨。

二，面对这新的考核机制，这要求中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。

三，面向新一轮央企改革，应该重点把握持续分红回购方面的资产重估/升值机会，财务方面关注低市净率，良好现金流及偿债能力好的企业。
那么，对于央企负责人来说，市场是不可控的，股价是不稳定的，在考核节点或者升迁节点到临之际，最最直接的方式那就是现金回购。所以，如果央企自己回购自己的股票，既能达到市值管理的目的，也能起到维护大盘稳定的作用。

所以，沿着这个思路，可以找一些就破净➕现金多的央企，破净是具备市值管理的空间和急迫性，现金多是具备提升市值的能力。那么，破净➕现金多➕小市值➕央企（中字头），或许是下一步的中特估行情的炒作方向。

中南股份:广州+中字头央企＋持续分红+千亿市值目标

1.广州地方——中字头破净央企广东中南钢铁股份为宝武集团中南钢铁有限公司控股子公司，实控人为国资委。鉴于地图形式偏好，本周广州本地央国企有机会叠加。

2.低市值、低PE、低PB

公司长期营收300亿元，年均利润18-20亿，23年由于原材料（煤炭价格）上涨原因主营盈利能力降低，市值60亿，仅3倍PE。同时，目前账上现金流丰富，净资产近100亿，有相当的估值修复需求。

3.估值回归，受益本地地产复苏，2035千亿市值目标

去年，中南钢铁党委书记、董事长李世平代表中南钢铁党委作题为《坚守产业报国初心使命，锚定高质量发展目标，为成为备受认同的钢铁生态圈构建者，开创区域化平台公司发展新局面而不懈奋斗》的工作报告。报告提出了中南钢铁2035年远景目标三个“千百十”，即形成千亿级营收、千亿级资产和千亿级市值；百亿级利润、百亿级研发投入、若干个百亿级产值产业园。

央企考核这个核心，是市值业绩考核，业绩考核最直接的方式就是现金回购。——市值管理目标明确，符合当下政策追逐。

S中南股份(sz000717)SS中国石油(sh601857)S