【上柴股份】 拟定增打造“重卡+发动机”布局+柴油机

1、1月4日晚间公告，公司拟以向上汽集团定增购买其持有的上汽依维柯商用车投资有限公司50%股权、上汽依维柯红岩商用车有限公司56.96%股权；向重庆机电控股（集团）公司定增购买其持有的上依红34%股权、上汽菲亚特红岩动力总成有限公司10%股权；以现金购买上依投持有的上依红9.04%股权。此次重组的主要目的就是打造“重型卡车+柴油发动机”一体化布局。目前，推进重型卡车和柴油发动机产业链纵向整合是行业主流的商业模式。。

上依红是国内领先的重型卡车生产制造企业，主要从事开发、制造、销售以自卸车、牵引车、载货车在内的重型卡车产品以及配套零部件，与上市公司及标的资产上菲红柴油发动机业务具有良好的业务联动和战略协同效应，上依红2019年累计销售58077辆，市场份额约占5%。根据2020年12月5日上汽集团发布的2020年11月份产销快报数据，上依红前11月累计销量71950辆，同比增幅36.60%。2020年9月末，上依红净资产17.36亿元；2020年1-9月，营业收入161.09亿元，净利润4.55亿元。

上菲红是中国领先的柴油机制造企业之一，专注于柴油发动机及配件的研发、生产、销售，也是中国高技术、低排放柴油机的推进者，2020年9月末，上菲红净资产20.90亿元；2020年1-9月，营业收入30.73亿元，净利润4.62亿元。上汽集团与依维柯各占50%股权的上依投并不直接开展生产经营业务，主要资产为持有上菲红60%股权。2020年9月末，上依投净资产22.37亿元；2020年1-9月，营业收入30.73亿元，净利润4.61亿元。本次重组实现了对上汽集团及产业合作方优质柴油发动机资产的整合，标的资产注入后将进一步提升上市公司柴油机产品的竞争实力。

2、上柴股份，柴油机行业领先企业，主要业务为设计、生产和制造内燃机及动力总成、柴油电站、船用成套机组等，主要为商用 车、工程机械以及船舶和发电机组等配套用的柴油发动机及零部件等设计、生产与销售。 2017-2019年净利润为1.22亿、1.33亿和1.17亿，2020年三季报净利润1.39亿元，同比去年增长51.30%。 

3、公司拥有七十多年行业经验，产品已拥有G128/135、C(121)、D(114)、P11C、105五大系列、300多个变型产品的完整产品结构,功率范围覆盖60-600马力,产品遍布载重汽车、客车、工程机械、船舶、移动式电站等领域,并远销50多个国家和地区。公司的柴油机具有大马力、大扭矩、高可靠、低油耗、低排放、低噪声和高性 价比等优点。近年来受行业整体产能过剩和产品同 质化影响，市场竞争激烈，公司通过积极提升产品技术性能和加大市场开拓力度，并采取差异化竞争战 略，在细分市场仍保持了较好的竞争优势