近期交易思考：有色金属板块大涨，我不追

      今日上午，受黄金价格大涨信息的刺激，有色金属板块一枝独秀；AI板块整体是调整的态势。有色金属板块，比如说黄金板块，是否需要追涨？我倾向不追。虽然近期美元指数一直下跌，10年美债利率也一直下行，美元指数跌到60日均线了，10年美债利率跌到接近4%了，但是我还是理解，美元指数倾向上涨，10年美债利率我倾向4%是强阻力位。昨日我在研究思考里，问到如果美联储只在2024年降息一次，降息后暂停，以便决定是否再次降息，如果是这个政策逻辑，深度炒作降息的资产，我倾向会有一个反向。

      上午接近收盘，市场加速下跌后，下午市场基本维持弱势的态势。目前大类指数的态势：沪深300指数趋势仍强；创业板指数和科创50指数前期徘徊后今日大跌；中证1000指数虽前期徘徊，但今日跌幅可控。创业板指数、科创50指数表达机构对美国制裁中国CXO的情绪反应，卖出较为一致。我倾向一致卖出后，且幅度足够大，就酝酿着再次上涨的契机。

      沪深300类指数分类的趋势看：目前消费类、金融类板块偏弱；周期类板块很强。从结果来看，沪深300类指数近期的强势，纯粹可能是周期那边，商品涨价驱动的。我上午已经表达了对有色板块大涨我不追的思路。我对创业板指、科创50指数大跌后的上涨，更为期待。按10周线支撑的逻辑，目前态势是：创业板指、科创50指数的调整幅度预期，也就2%左右；沪深300指数高一些，4%左右；而中证1000指数，正在10周线徘徊。我仍旧是前期观点，本来现在的震荡就是我预期内的，趁着震荡的态势，逢低买入强势板块的滞涨个股，内心会更加舒服。

近期研究思考：美元指数和美债利率到关键点位了

      近期大类资产的复盘，A股整体呈现震荡的态势，美股呈现震荡偏弱的态势，美元指数是下跌的态势，但人民币汇率基本横盘，10年美债利率是快速下行的态势，中债利率继续下行。

      如果看美元指数，美元指数现在又跌到接近硅谷银行破产危机时刻的价位。同步如果我们看10年美债利率，跌到接近4%的价位。10年美债利率的价位，比硅谷银行破产危机时刻3.5%，还是要高一些。如果我们认为10年美债利率，是专属于美国的特征。美元指数是专属于美国+欧洲的货币差。那么我们可以理解，美元指数当前的低价位，是欧洲央行更鹰的结果。欧洲真实的基本面，我此前已经讲过，如果你看3个月、6个月的通胀年化，已经是通缩。如果你看欧洲核心CPI的3个月、6个月年化，是0-1%，也是非常低通胀的水平。欧洲的更鹰态度，我倾向很难持续。短期来看，我理解美联储货币政策过度宽松预期的再修正，就会推升美元。长期来看，我对欧洲维持高利率的信心比较弱。

      美股的科技股近期是分化态势，特斯拉公司的股价已经呈现较强的下跌态势，而英伟达的股价继续新高。这种分化，后续如果通过美股的集体调整来兑现，是相对合理的。从调整幅度预期来看，纳斯达克指数调整到20周均线，对应7%左右的跌幅预期。纳斯达克指数在2023年全年的涨幅是43%，如果本轮调整7%左右，相当于回到2023年起涨点的位置附近。我倾向这种调整是相对健康的，不会引起美联储任何被迫的宽松行为。

      A股虽然整体是震荡的态势，但A股的国产AI跟随是非常强势的。我理解A股的调整很难，大部分时候，可能都是短期暴跌，消化调整压力。这个调整的时间很短，都是一日，可能最多不超过3日。幅度看起来好像很猛，比如动不动单日调整2%。但我理解，这种调整，预期都能够修复起来。A股如果需要切实有效的调整，我更愿意从内部找原因，而不是外部找诱因。内部的原因，目前我倾向还是上涨。