1.铝电解电容下半年的需求和价格？

总体景气度是更好，总体看上半年铝电解电容增长30%左右。下游新能源、分布式光伏需求非常强劲，占了铝电解电容三分之二，订单是190天，正常就是两到三周。上半年总体来看，电容的材料整体价格已经上涨了两轮，像铝壳从4%涨到6%涨到8-10%。上游材料涨价先于产品对客户下游的涨价，大概有三到四个月时间。

毛利率整体下降2.46个百分点。还有另外一个因素是汇率，损益大概是几百万。今年交货是比较紧张，发货有一些变成空运，运费会有一点提升。

2.到明年上半年，景气度肯定没有问题。变弱的因素，包括海外疫情让日本同行产能恢复。景气度维持主要是因为光伏新能源这些，光伏至少维持3年的需求景气。

3.上半年交货紧张的制约？

上游材料制约。今年铝电解电容的整体产能是增长20%，是今年营收增长的主要原因。虽然需求非常好，但是扩产是受制于材料。去年四季度以来，材料价格上涨，供货不确定。低压箔公司需要外购。目前各地都在讲究环保、单位GDP的产出、度电产出等。所以公司在内蒙40多条线正常工作（有4条线正在安装，和政府协议还要规划12条化成箔产线），现在内蒙古针对高耗能正在沟通当中，公司可能考虑会少扩点。

4.海棠7月份的销售达到1300万元，接下来到10月份，每个月产出大约回到1700万，今年2.2-2.5亿（去年是7000万元）。之前投入的现在开始产出。

5.内蒙古主要是无机酸化成箔，宝鸡主要是有机酸化成箔。内蒙古对应的工控应用的领域，宝鸡是家电、材料的下游需求。内蒙电成本0.26，宝鸡是0.34。

6.公司长期毛利率规划？

公司产品的价格是从5月份开始涨价的。但是近期原材料价格开始稳定，所以后续产品是否还会涨价不一定。对于毛利率整体预计保持和去年一致或略有提升。

7.超级电容的毛利率上升8个点，薄膜电容也是上升，主要是因为业务规模上去了。

8.新能源客户导入情况？订单和营收占比？

铝电解，华为、阳光、伊顿、台达、固德威、锦浪等，都是公司的客户。分布式光伏用到铝电解和薄膜，价值量是差不多。铝电解公司占比大约是30%。薄膜公司正在推进。

超级电容主要是做在风电上面，上半年2400万左右，比预期差一些。今年风电还没有开始招标，下半年会补上。

新能源业务大约所有营收占比10-15%。今年从上半年预计约为25%。未来新能源不仅是发电端，还会扩展到输电端的业务。

9.铝电解电容下游拆分？

长期需求大约70亿美元，消费占比45%，工控20-30%，其他医疗+航空航天+通信。公司铝电解电容，上半年工控74%、消费26%（艾华集团可能和我们相反）。工控里面，变频器占工控业务比例约为44%，5G通信电源、光伏个占比约15%。消费主要是以家电为主。未来总体会保持工控65%左右，消费35%左右。

10.薄膜电容？2011年开始布局，19年是亏损的，发展历程？

11年开始立项，实际开始是13年。客户（西门子）催公司做薄膜电容。薄膜电容有三大类主体，新疆生产大容量的工控类（集中式光伏+分布式光伏等），收购苏州UGU（30%应用在直流交流、70%家电等）、和基美合资的海美（主要应用在汽车）。

初步制定了三年规划40-50%的增速。去年没有并表的海美做了5000万营收。

薄膜有6条线，目前有2条线这个月低会有产出，今年年底还有扩充4条线。

上游金属镀膜，比较紧张，价格也在上涨。公司有两条线，也在扩充。

2微米拉磨主要是在日本。

法拉电子是公司的灯塔。法拉一直是薄膜电器的C位，供货份额占到50%，公司只有20-30%。法拉像集中式光伏毛利率比较低的已经不一定接订单了，江海作为补充接这些业务。

铝电解工作电压比较低。薄膜电容工作电压比较高，可以做到3000伏。薄膜电容没有极性，耐大能源波类强一些。铝电解因为有电解液，所以会发热。

11.超级电容市场有多大？单车价值有多少？哪些领域运用？

超级电容的功用就是储能，更多的是做成一个模组。国内市场大约是20-30亿人民币左右，预计年均复合增速30%左右。竞争对手是美国maxwell 20%+，上海奥威9%，公司占比8%。

超级电容的能量密度是电池的十分之一，循环使用寿命比较长，安全性能比较好（不会有燃烧爆炸的情况）。过去是公司自己在推销，现在是客户找上门来。

5月份和金龙客车合作，10月份会有5台车试跑，如果大量应用，一台车单价40-50万，续航大约30公里左右，起点终点各建一个充电站，充电速度5-6分钟。

2016年增发后规划投入8亿，目前投入70%。全部投产支撑8各亿的营收。总体在700万瓦时的生产能力规划，还需要投入一些设备。

上半年毛利率30%，整体应该是能够上升到40%-50%之间。