在新能源汽车总,电池系统占据了总成本的42%,是新能源汽车重要的构成部分。动力电池按照原料可分为铅酸电池,镍酸电池以,锂电池,燃料电池。目前锂电池因性能优越成为新能源汽车最重要的动力组成部分,燃料电池分为氢燃料电池,甲醇燃料电池,氢燃料电池是氢燃料电池。
锂电池按照电解质不同分为固态电池,混合固态电池和传统锂电池,固态锂电池是发张的主流方向。
(1)技术路线:钴酸锂、三元材料、锰酸锂和磷酸铁锂。优缺点如下图
(2)产业链:钴锂锰镍矿和石墨矿,由此构成正极材料,电解液,电极基材,隔膜等,中游是将正负极材料,电解液,电极基材,隔膜装成电芯进行制造和封装,下游是应用端传统领域数码电动工具新能源领域汽车等。 在各产业链中,动力电池的性能和正负极,隔膜,电解液四大材料密切相关,正极材料行业集中度高(三元正极材料容百科技市占率12%,铁锂正极德方纳米市占率29%),负极材料贝特瑞市占率23%,其他杉杉股份,璞泰来等,隔膜是整个产业链中毛利率最高环节,行业集中度高,湿法隔膜恩捷股份市占率43%,干法隔膜星源材质和新宙邦为主,电解液周期属性明显,格局集中,天赐材料市占率22%。具体供应商如下图
三元正极主要公司:容百科技,杉杉股份,当升科技,厦门钨业,格林美(前驱体)等,磷酸铁锂正极比亚迪,德方纳米国轩高科等。主要公司对比如下图
隔膜按照生产工艺分为湿法隔膜和干法隔膜,湿法隔膜主要原来是PE,干法隔膜主要原料为PP。隔膜材料引起技术壁垒高,国产化最低。业链如下图,
根据高工产研锂电研究所数据,2019年年湿法隔膜市场占有率约73%,远高于干法隔膜。行业内主要公司湿法隔膜:恩捷股份(龙头,市场占有率约36%)、中材科技,干法隔膜:星源材质。其他沧州明珠、璞泰来等。 电解液主要由溶剂、电解质和添加剂组成,其一般由高纯度有机溶剂、电解质钾盐和必要的添加剂等组成,其中电解质锂盐占电解液总成本60%左右,应用最广泛的是六氟磷酸锂溶质。电解液在电池两极之间主要起到电子传到作用,占锂电池成本的5%-10%左右。国内主要电解液公司:多氟多、天赐材料、新宙邦、永太科技、石大胜华等。