1、 板块近期波动较大，锂电材料头部企业调整幅度13-26%，最坚强的几家电池公司也快速补跌。

锂电池、材料公司经营优势在加强，2022年的估值部分已不到30倍，调整空间应该不大。

近期上游在3周的暴涨后也在调整，围绕交易的调整和扰动可能也在预期之中，展望其中期基本面演变，经营上都是积极且变得更好，仍然值得重视（锂、稀土、镍）。

 

2、 节奏上预演，随着芯片、六氟、VC等供应链瓶颈逐步缓解，全球销量应该在7/8月份后会显著回升，建议继续守望Q4的机会。 

 

3、 中游观点不变：回归竞争优势突出的中军公司【宁德、亿纬、璞泰来、华友（有色联合）、天赐（静默期无建议）、恩捷】；

继续关注5缺口（六氟、vc、磷酸铁锂、PVDF、连续石墨化）。

其余推荐：容百科技/当升科技/中伟（有色联合）、中国宝安、天际/多氟多（化工联合）、厦门钨业（招商有色）、蔚蓝、嘉元/诺德（有色联合）、新宙邦、星源、永太/精达/奥克（化工联合）、宏发、德方、东岳集团（招商化工）。

 

4、 上游观点（招商有色）：产业链贯通对比，上游下半年的机会确实比上半年好，锂、稀土、镍等都有机会，近期调整主要是交易博弈。

 

5、 光伏：4抢装会比较强，而在碳中和/屋顶分布式整县推进的政策指引下，分布式/户用光伏发展可能进一步加快，市政的屋顶有可能较快普及，屋顶光伏可能成为增长最快细分市场。

风电：风电行业装机量今年显著超预期明年会比较好，目前是很多公司盈利能力的底部，零配件公司还有提升市占率、业务拓展机会。

 

6、 光伏：隆基股份、通威、晶澳、天合、福斯特、海优新材、英杰电气；

户用光伏：森特股份、正泰电器、苏文电能；

风电：日月、运达、明阳、金风、金雷等（禾望静默期无建议）。

储能：宁德/亿纬、盛弘股份、阳光/锦浪/固德威、德方、永福股份；