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1、光刻胶|国产半导体材料企业客户导入进度加快，正反馈循环推动高端产品替代，这家公司拥有光刻胶完整产业链

根据SEMI对于半导体光刻胶市场的统计，2015年全球市场规模约13亿美元，至2020年已经达到21亿美元，同比增长超过20%。在此之中，中国半导体光刻胶市场从2015年的1.3亿美元增长至2020年的3.5亿美元，同比增长约40%。中国晶圆代工厂近年来飞速发展直接造就了全球，特别是中国光刻胶市场的高速发展。

点评：光大证券赵乃迪指出，中国大陆的新增产能绝大部分为成熟制程产能，叠加上游半导体材料供应较为短缺的背景，国内半导体材料企业的客户导入进度有望明显加快，提升国产产品渗透率。在实现现有产品量产后，半导体材料企业可获得稳定且可观的现金流入，进入企业发展的正反馈循环中，从而推动高投入技术的研发进程，进而实现更高端产品的进口替代。

公司方面，华懋科技若行使转股权和追加投资权，将持有徐州博康不低于29.7%股权，徐州博康主营光刻胶原材料到成品的自主研发及生产，具有自主完整的供应链；南大光电研发和产业化的干式及浸没式ArF光刻胶是领先的国产光刻胶产品，拥有年产25吨ArF干式和浸没式光刻胶产品的产能，ArF光刻胶可以达到90nm-14nm的集成电路工艺节点；广信材料的光刻胶产品为可应用于LCD及LED显示面板、印刷电路板柔性基板、半导体元器件等领域的高分辨率紫外光型正型光刻胶；强力新材为全球PCB光刻胶的主要材料供应商，主营半导体KrF光刻胶用光酸、光酸中间体及聚合物用单体的生产，产品主要有PCB、LCD、半导体光刻胶专用化学品

2、锂电设备|又一家头部电池厂商投入250亿新建生产基地，锂电设备产业将维持3-5年高增长，哪些公司有望接手大订单？

8月10日，合肥市与中航锂电投资合作协议正式签署，总投资248亿元的中航锂电合肥基地项目落地长丰县。双方商定，携手推动基地一期项目尽快开工建设，早日建成达产，并带动更多关联项目落户，助力合肥加快打造具有国际影响力的智能电动汽车之都。合肥基地项目全部建成达产后有望形成年产50GWh产能。

点评：民生证券徐昊指出，国内市场+欧洲+美国和日韩等汽车消费市场均有望实现快速电动化，动力电池产能缺口将在未来中长期较为紧缺，国内和国外各大电池厂商的扩产计划有望持续超预期。本轮锂电池扩产周期和上一轮有明显区别，持续性会更长，本轮锂电设备行业的高增长持续性将在3-5年左右。下游电池企业将迎来更快的发展，对应设备端的技术迭代也将加速，行业盈利能力有望逐步稳定。

A股的上市公司中，成飞集成持有中航锂电12.6%的股权，同时公司已经在为新能源汽车企业配套汽车模具；利元亨是国内锂电池制造装备行业领先企业之一，已与宁德时代、比亚迪、力神、中航锂电等知名厂商建立了长期稳定的合作关系；杭可科技主营锂电池生产线后处理系统的设计、研发、生产，主要产品为充放电设备和内阻测试仪等其他设备。

$华懋科技(SH603306)$    $杭可科技(SH688006)$ 

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