瑞联新材688550:中报和中报调研纪要中有提到参与辉瑞新冠药项目,且已有千万级订单、样品已通过辉瑞验证!
一、2021年中报显示:截止 2021 年 6 月,公司现有医药管线合计 81 个, 终端药物为创新药的项目 53 个,仿制药项目 28 个。其中临床III期及临床后项目14个,包括新型冠状病毒肺炎等。
同时公司备注:供应给辉瑞公司的某医药中间体产品对应终端药物的适应症为 COVID-19 项目。
二、2021年8月瑞联新材中报会议解读,实锤已经获得辉瑞8吨订单量,销售金额千万。
根据2021年8月公司中报电话会议显示,和辉瑞合作是通过一家日本的友商(与日本公司联系,日本公司与辉瑞联系)。辉瑞订单体量:目前销售部门谈的是8吨订单,对应销售金额约千万。之前给辉瑞和凯莱英供应的订单都是百公斤级的。
给辉瑞供应的中间体之前也给吉利德供应过,该中间体我们在几年前就已经产业化,它在抗菌防腐方面都有应用,同时我们公司也一直与吉利德方面有联系,目前
这个中间体偏前端,未来的用量是会比较大的一个数量。
值得注意的是,目前公司当年利润水平2亿元左右,辉瑞新增业务带来的业绩增量,等于再造一个瑞联新材。
三、2021年11月路演显示,为凯莱英2家供货商之一,(凯莱英目前已获得辉瑞近5亿美元订单)
1、目前公司新冠药物订单主要做的中间体,已经做了2~3年技术已经较为成熟,此前已经获得吉利德订单(去年70多公斤,今年500多公斤),后续会有上吨位的订单。
2、凯莱英目前已获得辉瑞新冠药近5亿美元订单,国内中间体凯莱英的供应商有2家,公司为其中之一。
2021年12月27日发布的瑞联新材接待机构调研的会议纪要再次实锤:公司和客户合作是有保密协议,不方便透露。对应11月17日会议纪要内容:凯莱英的订单:部分是用于新冠,详情涉及保密。
综上:
根据辉瑞高层预测,明年预计供应5000万人份,对应总金额350亿元。该款药需求巨大,国内相关的原料药、中间体、CDMO企业也将参与其中。公司中报和中报调研纪要中有提到参与辉瑞新冠药项目,且已有千万级订单、样品已通过辉瑞验证!后续随着辉瑞药上市可能获得大金额订单,凯莱英目前已经获得合计近70亿美元(折合人民币450亿元)的合同订单,瑞联本身体量不大,如果获得重量级订单影响可想而知! 辉瑞新冠药效果远好于默沙东药,后续将占据更多口服药市场,还有进一步扩产的预期。
同时根据太平洋证券研报显示,医药中间体业务未来1 -2年内商业化项目将增加至少两个, 1-3期项目数将在今年超过100个,未来三年CAGR约40%。另,公司供应新冠药物中间体有望明年增厚1-2亿营收。可以看出券商目前也已经认可公司供应新冠药物中间体!
公司当前年利润水平2亿元左右,辉瑞新增业务带来的业绩增量,等于再造一个瑞联新材,对比雅本化学,补涨空间极大。