【安信证券分析师】对VR题材的详细分析-韭研公社

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【安信证券分析师】对VR题材的详细分析

快乐股市里的小跳蛙

躺平的老司机

2022-11-02 08:40:06

【安信证券分析师】对VR题材的详细分析:

五部门发文支持VR产业发展，关注后续政策落地节奏

■五部门发布虚拟现实产业规划。11月1日，据工信部网站，工业和信息化部、教育部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家体育总局印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》(下称《行动计划》)，从发展目标、重点任务、保障措施等多个角度推动行业发展。1)发展目标上，到2026年，我国虚拟现实产业总体规模（含相关硬件、软件、应用等）超过3500亿元，虚拟现实终端销量超过2500万台，培育100家具有较强创新能力和行业影响力的骨干企业，打造10个具有区域影响力、引领虚拟现实生态发展的集聚区;2）重点任务包括推进关键技术融合创新、提升全产业链条供给能力、加速多行业多场景应用落地、加强产业公共服务平台建设、构建融合应用标准体系，较为全面细致;3）保障措施方面，《行动计划》提到统筹利用国家级基金，引导社会资本投入，推进产业资金有效供给。

■结合我们一直以来的跟踪，我们认为:

1. 元宇宙的技术本质是真正实现虚拟现实，即模糊虚拟与现实的边界，发文的名称是“虚拟现实与行业应用融合发展”，可以替换为“元宇宙的应用”;

2. 2023年将是“硬件的大年”，得出这个判断，综合考虑了“周期、全局、结构”;此外，入局硬件入口的国内外(尤其海外）科技巨头们(Apple、Meta、Microsoft)都是过往两轮计算平台的“既得利益者”，其既有资源禀赋的支持、其对硬件入口的诉求，或将“共振”以成就23年“硬件大年”的未来回溯。目前PICO4、Quest Pro已重磅发布，将开启新一轮产品周期，VR消费市场有望加速放量，利好硬件与内容生态正向循环;

3. 2026年之前是元宇宙的上半场建设过程，2026年之后是元宇宙下半场囊括现实物理世界的过程。未来新一轮元宇宙行情的开启，在去年虚拟数字人、NFT、元宇宙的基础上，我们认为细分方向有望新增Web3.0、人形机器人、XR硬件相关等，各方向相关标的在去年基础上会有明显的发散，但核心仍然在于弹性。

■投资建议:围绕虚拟现实产业的上下游，建议关注以下各细分领域的标的。

1.NFT与区块链:数码视讯、S安妮股份(sz002235）S 、中文在线、平治信息、网达软件、光一科技、华媒控股、数字认证、捷成股份、视觉中国、三六零

2.营销:立昂技术、S天下秀(sh600556）S 、宣亚国际、蓝色光标、省广集团3.游戏:宝通科技、中文传媒、吉比特、中青宝

4.影视广电教育等:S国新文化(sh600636）S 、幸福蓝海、广电网络、国联股份、中公教育、国新文化5.产业链:歌尔股份、共达电声、闻泰科技、国光电器、鹏鼎控股、兆威机电

6.光学:S远光软件(sz002063）S 、联合光电、中光学、利亚德;蓝特光学

7.智能穿戴:S合力泰(sz002217）S 、万祥科技、深天马A

8.3D打印:S银邦股份(sz300337）S 、苏大维格、亚太科技、蓝光发展

9.3D引擎:S全志科技(sz300458）S 、乾照光电、北京君正

10.人工智能:S长安汽车(sz000625）S 、华西股份、科大讯飞、高乐股份

11.脑机接口:S冠昊生物(sz300238）S 、航天长峰、新智认知、浙大网新

12.眼睛保护:S爱尔眼科(sz300015）S