【电力板块投资机遇】再次强调关注布局

1. 高发电成本背景下成本疏导机制逐步建立完善：无论是实行两部制电价、上调基准电价、提高交易电价上浮比例、扩大居民阶梯电价等市场预期，还是电力现货市场、辅助服务市场、广东一次能源价格传导机制、山东容量电价机制、蒙西居民农业用户纳入现货市场等当前具体措施，本质上都是将上游高煤价向下传导至用户侧，电力运营商疏导成本压力的能力不断增强
2. 电力紧缺背景下保电力重要性大于保电价，用户侧电价不能涨的逻辑被打破，制约电力板块估值提升最大短板逐步补齐，估值中枢有望持续提升
3. 当前煤价、光伏产业链价格均处于下行周期，叠加近日全国范围寒潮临近，用电需求或激增，火绿电力运营商均有望收益
4. 经济下行压力下利率处于下降通道，电力作为重资产、高杠杆行业深度受益
5. 防yi政策仍不明朗，资金风险偏好较低，电力板块防御属性较强
6. 电力板块央国企集中度高，有望受益于当前新一轮国企改革及估值提升
7. 重点推荐：粤电力A、国电电力，建议关注：华能国际、华电国际、大唐发电、内蒙华电、皖能电力、三峡能源、龙源电力、广宇发展、太阳能、林洋能源