今日外资反馈：市场/物管/电子/互联网/港交所/医药-韭研公社

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今日外资反馈：市场/物管/电子/互联网/港交所/医药

太阳花冰淇淋

长线持有

2021-07-27 08:14:12

今日外资反馈：市场/物管/电子/互联网/港交所/医药【市场】1）教育/互联网监管损伤外资信心+宏观不佳+中美谈判负面信息。外资认为risk premium加大了，每个行业都可能有风险。2）有些外资非常悲观，认为教育规定是压垮骆驼的最后一根稻草，开始减少中国配置至underweight，转投其他地区。认为民生相关企业盈利都可能会被扼制。3）政策风险方面，认为真正投入研发创新的医药和半导体行业比较安全；银行风险很小，其次是保险。电动车、新能源、自动化也是安全的，但太拥挤，有资金外流风险，也可能不适合外资。4）地产不行，应该看PB，0.3xPB才是见底。5）很多资金躲在体育用品，目前还有奥运撑着，但“跑的时候要够快”。【物业管理】1）出的这条规则是2月1日出的，并非新闻；2）股价跌是因为VAS和社保问题，但今天过度反应了，先卖再说；且该规则比较笼统，不见得是负面的。3）对上市公司而言，停车位销售和广告已经由owner（业主？）共同承担了。4）不会卖，但目前也不敢加。5）风险是政府会允许多大利润率，如果行业增长停滞，100%利润派息，那么可能成公用事业估值。6）也有非常悲观的。【医药】1）不太清楚具体政策风险。2）对药房感兴趣，估值和超市差不多了。【港交所】1）虽然港交所称在港上市不会有数据安全问题，但外资未来会对中国IPO更有疑虑。2）Q2一致预期已太高。3）如果新经济科技公司继续下跌，港股velocity（估值x换手）也会下滑；4）认为买港交所还不如买东方财富，在国内零售市场市占率仍在提升。【电子】韦尔跌是因为手机相关，但市场已知道了。本周华为P50和中兴AXON新机推出，联发科、高通和Sky也会提到更多5G数据，所以8月上半月可能会有一些正面因素。卓胜微太贵。【互联网】担心阿里、腾讯、美团、京东的政策风险。【美团】1）外卖新规会让股价继续走低，目前估值还不吸引，290-300港元的股价，意味着需要有9千亿GMV，社区团购市占率30%，外卖每单1元利润x每天1亿单。2）可以提高外卖费或和餐厅共同承担外卖费，问题是之前美团过于强势。

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