一、盘面

又缩量了，一路从万亿到9000再到8000，晚上美股大跌，不知道今天是不是就到7000了。

前天晚上的新闻，当时很多人解读为利好地产，结果昨天市场的解读是利空银行，然后把指数带崩了。

调整存量个人住房贷款利率的措辞由此前的“鼓励”变为“指导”，那么基本就是强制性的降低存量房贷利率，会对银行的净利息收益率产生负面影响。

为了减轻银行压力，下半年可能会降息降准。有外资行表示央行可能在8月15日的4000亿MLF到期时降准。

但是降息降准会导致好不容易稳住的汇率面临贬值压力，不降的话国内经济又有压力，面临两难的境地。

二、惠誉下调美国评级

这个是美股大跌的直接原因，目前有两种传闻，一是美国无法偿还日本上月到期的2000多亿国债，已经构成实质违约，同时要求日本保密，但还是被惠誉知道了；二是美国目前强劲的经济数据支持9月再次加息，昨天的就业数据也很超预期：

但美国国内也有很多人不想继续加息了，所以才有了这次下调评级。结果就是美股大跌，我前几天也说了美股这里有顶部迹象。

对应A股最后一跌的两大风险，内部政策不及预期且为了对冲银行压力的降息降准会导致汇率重新开始贬值，外部美国加息概率变大，美元回升，美股开始调整，外资可能进一步回流美国。

本来想写个行业逻辑，但是今天看起来风险较大，所以先等等吧，祝好