视源股份:AI+教育多场景应用落地,渗透率快速提升;主业显著低估,看翻倍空间
1、自研AI+教育大平台“希沃”(seewo),多款产品已成熟应用
(1)多模态AI教学:通过多模态 AI 算法,整理分析互动教学内容,更具针对性地辅助教师优化教学质量。活跃教师用户已超 550 万人,累计已上线的 EN5 课件总数达 6 亿份
(2)K12 AI学习终端:希沃学习机提供多项 AI 功能,如AI伴读,AI对话交流等,22年销售额过亿元
(3)AI数字校园:通过”希沃魔方“,一站式采集、教、学、研、管、评数据,辅助运营闭环,目前在清华、复旦等高校应用
2、公司于2014 年成立研究院,聚焦视觉计算、自然语言处理和语音识别等,同时组建 AI 团队,一方面训练和开发垂直领域的专业大模型,另一方面加强与外部大模型企业的合作,提升公司AI+教育产品能力
3、投资建议:我们预测 2023-2025 年公司实现营收分别为 210.52 亿元、242.58 亿元、 272.72 亿元,实现归母净利润分别为 15.26 亿元、18.98 亿元、23.10 亿元,对应的 PE 分别为 21.1 倍、17.0 倍、13.9 倍,首次覆盖给予买入评级,对标可比公司鸿合科技,科大讯飞,23年PE均值53倍,公司显著低估,看翻倍空间
今日我们外发报告,欢迎领导联系获取