需求端:此次光伏炒作的核心逻辑在于硅料大量投产,需求端没有问题。
供给端:三氯氢硅没有新增产能,全国仅三家。
联宏新科EVA可以给40倍估值,
三孚股份三氯氢硅理应获得40PE估值。
不考虑未来三氯氢硅继续涨价的情况(当然,三氯氢硅未来一定会涨),目标市值10亿*40PE=400亿
7月1日,三氯氢硅市场稳中上行。南北走势差异化显著,价格跨度较大。西北地区货源尤为紧缺,有机硅、多晶硅厂家开工较好,对三氯氢硅需求旺盛,供需失衡导致价格持续走高,部分厂家排单至8月中旬;华东地区下游需求稳定,三氯氢硅厂家出货尚可,价格亦有走高。成本方面来看,原材料硅粉价格稳定,但资源偏紧,液氯近期价格虽有下滑,但价格仍然偏高。下游需求来看,下游有机硅、多晶硅等宽幅拉涨,开工较好,价格水平较高,厂家对三氯氢硅需求增量,且有部分新增产能有待释放。后市来看,三氯氢硅供应紧张的局面一时间难以缓解,而成本价格对三氯氢硅价格影响有限,预计三氯氢硅价格将继续保持坚挺,市场走势需密切关注上下游产能变化。场内多销售到四川、湖北、江西、新疆、内蒙一带多晶硅、硅烷偶联剂企业使用。当前三氯氢硅受制于运输距离,出货价格差距较大,主流价格暂参考出厂9500-13500元/吨,目前企业出货价格要考虑自身成本以及运距等方面,实际出货价格区域性明显。