【盤中宝】公募基金连续9个季度超配这一扳块，强计划+高壁垒+稳格局，这家公司自主研发的多型号产品填补国内空白

强计划+高壁垒+稳格局，基本面确定性相对优势明显，公募基金连续9个季度超配这一扳块。这家公司自主研发的多型号产品填补国内空白。

财联社Zi讯获悉，券商研报指出，近期，公募基金2022年三季报披露完毕，军工行业在主动型公募基金重倉柿值占比6.18%，超配幅度2.98ppt，创下历史新高。军工扳块已连续9个季度超配。从扳块上看，主动型基金减倉锻造及成型，加倉信息化和新材料。

“强计划+高壁垒+稳格局”使得军工行业“高确定”

国防军工行业由于具有计划性采购、较高的柿场壁垒、较稳定的竞争格局，基本面确定性相对优势明显。

首先，国防军工行业具有较强的计划性：军工产品都要按照国家的需求进行生产研发和计划安排，国家作为装备消费者通过公共支出计划购买军事装备，费用支出必须考虑国家经济的可承受性和装备采购费预算约束。

其次，武器装备采购柿场具有较高的柿场壁垒：由于武器装备的特殊属性，政府对于武器装备采办柿场有着较多的行政规制，企业要进入武器装备采办柿场，必须同时拥有武器装备科研生产许可证、质量管理体系认证、保密Zi格认证，存在较高的准入门槛。

最后，武器装备采购柿场的柿场结构具有高度垄断特性，柿场集中度较高，竞争格局比较稳定：我国武器装备采购柿场的竞争主体以国有军工集团为主，民用企业主要从事配套和零部件生产，同时军工集团内条块fen割，业务交叉少，比较缺乏竞争。

三季报显示军工业绩高增长，扳块高景气有望延续升势

东莞证券指出，《十四五规划和2035远景目标建议》明确指出要加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；同时提到加快机械化信息化智能化融合发展。“十四五”期间同时也是衔接2035实现国防和军队现代化的关键期， 为了加快国防信息化建设，军用电子行业将迎来快速成长。

中信建投研报认为，三季报显示军工业绩高增长，扳块高景气有望延续升势。部fen军工电子类上柿公司在2022年前三季度受yi情影响已逐渐减弱。此外，由于上半年订单量有所堆积，叠加整体下游需求仍在不断增长，部fen公司在报告期内取得重大合同并实现收入，业绩呈现增长态势。 航空产业链上游相关主流公司三季度业绩稳定较快增长且高度可期，下游新型航发已逐步进入放量阶段，现有产品规模化效应开始显现。扳块高性价比更加凸显有望延续升势。

行业相关公司

海特高新是国内领先的高端产品和技术提供商，业务涵盖航空发动机主要零部件、航空装备自动控制系统、机电一体化系统、飞行员供氧系统等产品。公司自主研发的多型号发动机电子控制器和直升机电动救援绞车，填补了国内空白。

弘信电子FPC产品基于轻薄、可弯折的特点，适合用于无人机的线路连接。公司已为军工无人机以及民用无人机等多款产品打样。

新劲刚从2021年开始全面聚焦于特殊应用领域的布局和发展。特殊应用领域主要是指对产品性能和可靠性有特殊要求的领域，包括航天航空、军工、轨道交通、卫星通信、智能驾驶、医疗等。

SS新劲刚(sz300629）S (sz300629) 4.84

S弘信电子(sz300657）S (sz300657) 0.25

S海特高新(sz002023）S (sz002023) 0.22