本周市场表现及要闻:国家能源局:将持续大力推动大型风电光伏基地建设
市场表现:本周(指11月14日至11月18日,下同)上证综指收于3097点,上涨0.32%;深证成指收于11180点,上涨0.36%;创业板指收于2390点,下跌0.65%。大小盘风格方面,本周大盘指数上涨0.19%,小盘指数上涨0.99%。2022年以来大盘指数累计下跌23.29%,小盘指数累计下跌16.95%,小盘/大盘比值为1.38。晶晨股份、良品铺子、北京君正本周涨幅最大。
本周要闻:吉利汽车:高端智能纯电品牌极氪旗下ZEEKRM-Vision概念车将于2024年具备量产条件;国家能源局:将持续大力推动大型风电光伏基地建设。
本周重大事项:11月15日,恒烁股份发布期权激励计划。其业绩指标:以2022年净利润为基数,2023年、2024年、2025年、2026年营收增长率不低于28%、61%、102%、142%。
本周专题:钙钛矿叠层电池:与HJT叠层更为理想,主流企业均有技术储备
钙钛矿与HJT叠层更合适:(1)钙钛矿与Topcon叠层需改造较多,与HJT叠层更合适;(2)钙钛矿/HJT叠层电池为串联结构,输出超高电压提高转换效率。
主流企业均有钙钛矿叠层电池技术储备:
(1)已有中试线:华晟新能源、牛津光伏
华晟新能源:异质结领军企业,明确钙钛矿-异质结叠层电池发展路径
牛津光伏:金风科技入股,已有100MW钙钛矿叠层电池产线
(2)已有实验线:晶科能源、通威股份
晶科能源:建立大面积钙钛矿电池及组件研发线,Topcon/钙钛矿叠层太阳能电池效率达27.6%
通威股份:钙钛矿实验室已经建立完成,首块钙钛矿电池有望年内下线
(3)中试线规划建设中:宝馨科技、杭萧钢构、曜能光电
宝鑫科技:异质结新进入者,同步布局钙钛矿-异质结叠层
杭萧钢构:2022年底投产首条100MW晶硅薄膜+钙钛矿叠层电池中试线
曜能光电(A轮):2022年下半年开始建设中试车间,预计2023年建成
(4)研究阶段:隆基绿能、晶澳科技、天合光能、东方日升、中来股份、爱康科技、聆达股份
重点推荐主题和个股
智能汽车主题(华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威);
高端制造主题(凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电);
休闲零食主题(良品铺子、三只松鼠、盐津铺子);
宠物和早餐主题(佩蒂股份、巴比食品)。
风险提示:经济大幅下滑;研发进度不及预期。