【背景:压爪是叠片机内的零部件,比亚迪等大厂原本自己做压爪,近期德新科技通过研发,开发出压爪产品,满足比亚迪的设备需求,德新的压爪产品售价低于比亚迪的成本价,且具有较好的利润率水平,有望向比亚迪批量出货】
压爪基本情况介绍
压爪是叠片机中用来压实隔膜的核心部件,隔膜不间断地铺设,极片则左右插入缝隙中,为使隔膜保持一定形状不变形,需要用压爪压实隔膜。
单个叠片机需要用到4-8个压爪对隔膜进行压实。压爪的主要作用有四个:叠片台恒张力控制,隔膜强制导正,极片机械定位,保证叠片精度。压爪很薄&容易断裂,制造高精度&高强度的压爪难度较大
压爪又长又薄,厚度仅由2mm,前端更薄,厚度仅有0.5mm,十分容易断裂,因此需要特殊的刚性材料制造,例如ASP-60,SUS-440C等。德新科技基于成熟的精密加工工艺,开发出性能领先的压爪产品。
新产品拓宽营收渠道,公司有望凭借高精密加工能力持续拓展新业务
据了解比亚迪2022年的压爪需求为40万pcs左右,2023年的需求量有望翻倍。压爪单pcs的价值量为300元左右,对应2023年比亚迪压爪需求的总价值量约为2.4亿元。德新基于和比亚迪长期以来的深度合作,有望占据一定份额供应。我们认为基于公司的高精密加工能力和极强的成本控制能力,有望持续开拓新的营收增长来源,打开成长空间。
盈利预测
我们预计公司今明年扣非归母净利润2.0、5.5(2023年的股权激励费用、现金激励费用较2022年减半)亿元,对应当前估值25X,给予“重点推荐”评级。