玻璃：据玻璃信息网、卓创资讯，截至2021年11月12日，全国建筑用白玻平均价格2244元/吨，环比上周下跌232元/吨，同比去年上涨320元/吨；3.2mm镀膜主流大单报价28元/平方米，环比持平，同比跌幅33.33%；主要和各种短期因素相关，但是这些只是推迟需求、不会让需求缺席，而接下来需要关注冷修节奏及需求压制因素边际变化下悲观预期修复，继续看好拐点期的旗滨集团，看好经营在发生积极变化的山东药玻。

消费建材：近期社融企稳、地产资金压力缓解；部分消费建材公司集体发布回购公告，代表产业资本对底部区域评判。消费建材行业Q3收入增速环比放缓，原材料涨价和坏账损失阶段性影响业绩，下半年业绩增速是低点。今年受地产行业去杠杆和原材料上涨影响，消费建材行业整体估值和业绩受到一定压制；但从中线来看，地产后市场大和行业集中度提升带来的“长坡厚雪”成长长逻辑没变。目前地产政策有边际改善迹象，地产数据下行已经充分展示，消费建材第一阶段（杀估值阶段）已经演绎；4季度或进入地产景气不好往行业传导的第二阶段（震荡筑底阶段），对于成长性好的优质公司四季度可能会带来较好的布局点。重点关注在细分行业内竞争力较强、成长空间较大的细分龙头——坚朗五金、东方雨虹、志特新材、伟星新材、北新建材。

玻纤：据卓创资讯，截至2021年11月12日，部分中小企业粗纱价格下跌100-200元/吨不等，大厂价格坚挺，加之风电市场需求支撑，多数货源仍呈紧俏状态。碳中和、能耗双控新形势下，玻纤扩产难度比以往加大，玻纤景气度有望拉长。玻纤价格高位，更需关注头部企业的内生增速，看好竞争力强、持续扩张的中材科技、中国巨石、长海G份。

水泥：据数字水泥网，截至2021年11月12日，全国省会城市水泥均价610元/吨，环比上周下跌1.67元/吨，同比去年上涨163元/吨。随着限电逐渐恢复，高价地区水泥价格出现一定回落，但由于水泥企业自律开展错峰生产，短期价格回落幅度尚可控，预计后期出现“崩塌式”下调可能性不大。近期煤炭价格大幅下行，加之水泥价格维持高位，水泥企业盈利上行。9月份需求数据显示需求仍在底部（基建和地产双差），未来更应该是要去预期需求的积极边际变化，即社融和信贷放松幅度，重点关注华新水泥和海螺水泥。