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万东医疗能有十倍吗?
知白
2022-02-06 06:43:26
一、有需求吗?
1.MRI市场空间
据统计数据显示,中国MRI设备年销量由2018年的1750台增加到2020年的2346台,增长率由2019年的11.9%上升到2020年的19.8%。综合考虑中国医院数量持续增加和设备更新换代对MRI的需求,国家加大对基层医疗机构信息化建设发展投入要求,分级诊疗落地实践等多种因素驱动,预计,未来三年中国MRI设备销量增幅将维持15%左右,2023年中国MRI市场销量将达3641台。
数据来源:健康界研究院分析
2.MRI市场销售格局
MRI市场集中度较高,且国产品牌市场占有率不断提升。国产品牌市场占有率不断提高,联影和东软入围MRI销售额市场前五。2020年中国MRI设备市场销售额排名TOP5企业分别为Siemens、GE、Philips、联影和东软,约占全部销售额的87.5%,市场集中度较高。其中,外资品牌GPS三家企业销售额占比72.1%,国内品牌市场占有率27.9%。
3.MRI规模潜值
统计结果显示,2020年中国MRI市场销售额达到156亿元,同比增长18.2%。综合考虑未来三年中国MRI设备保有量和销售量年均增幅将均维持在15%左右,到2023年中国MRI市场保有量和销售量将分别达到27605台和3641台,预测2023年,每台MRI平均价格预计约为710万元(考虑通胀因素),中国MRI设备市场价值将达到258亿元,市场前景看好。
4.MRI市场保有率
据统计显示,保有率仅OECD国家平均水平的二分之一不到
小结:由上述几点可见我国
MRI
行业处于一个需求增量市场,需求不断增加保有量不断提升。百万人均拥有率较低,国产化替代空间巨大!
二、为什么是万东?
1.氦气的危机和垄断
地球上的氦气大多是天然气开采的副产物,
是一种“不可再生资源”,可以说是“用一点就少一点”!目前氦气广泛应用于科研、军工、半导体等领域,比如说“牛逼哄哄”的大型强子对撞机,又比如大家常见的“氢气球”里面其实大多都是氦气。
在医疗领域也有一个“耗氦大户”!由于液氦是目前最适合实现超导环境的制冷剂,现阶段医院里的“超导磁共振”基本都会用到,而且设备整个生命周期内,需要持续消耗大量的液氦。目前
氦气的生产主要被国外集团垄断
,不仅容易出现一言不合就涨价的被动局面,在特殊情况下还有“断供”的风险!关系到人民健康和国家医疗行业发展。
2.自主研发,全球首次突破
为了解决这一“氦气难题”,美的旗下的万东医疗牵头工信部重点工程,与行业领军企业携手进行技术攻坚。经过反复实验和摸索,这一项目终于在近期取得了突破性成果,全球首台无液氦超导磁共振正式上市!这一里程碑式的突破也意味着
“无液氦磁共振时代”
的到来!
3.无液氦还有什么好处呢?
首先自然是不定期“加液氦”的
钱省
了,因为液氦需要持续超低温保存,所以实现无液氦核磁共振后,大量电力成本和维护成本也省了下来。
其次,
安全!
氦气本身虽然是无毒的,但一旦在室内发生泄露,不仅“价值千金”的液氦白白损失,还会导致空气中氧含量快速减少,给医护人员和患者带来窒息危险,无液氦磁共振则完全不用考虑这些问题。
最后,
应用场景变广
,无液氦也让磁共振不再拘泥于单一的场景,无论是移动磁共振、车载式磁共振,还是帮助特殊患者实现“站着检查”,都为未来影像医疗提供了广阔的应用空间。
小结:产品推出防了垄断,解决了卡脖子问题,还省钱、安全、场景多样!
三、公司市值判断
万东是第一家拿到注册的,国家认可!市场上或有些其他的公司也宣称自己无液氦,真假无从判断但由于其无认证,起码在进度上就落后万东一大截。
根据公司自己的判断,无液氦产品终将取代超导磁共振!初步将推出3k-5k台!
根据上文判断,2023年MRI
仅国内
销售量将达到3600台。根据公司判断无液氦将在3-5年替代有液氦。假设万东需要1-2年扩产充能,将在2024-2025左右来到产销小高峰,假设其届时销售市占率在30%、每台900万(目前1.5超导进口价1000万左右)。
销售额
:以3600台为基数*30%*900万约为100
亿
RMB
。
根据公开信息得知其初期制作费用在250万左右,
此类产品净利润预计将在30%-40%!取中间值35%。
净利润
:100*35%=35亿
估值
:给予(
国产替代
+
全球首创
)医疗器械行业估值50-70倍之间,市值将在1750亿-2450亿!
短期目标
:
两个月内~
500
亿!
目前公司市值仅142亿,且美的集团成本14元左右,锁仓40%,无论如何其基本面已经发生重大改观,市场尚未意识到,目前简直就是价值洼地!
风险:公司吹牛b,产销不及预期。
S万东医疗(sh600055)S
S美的集团(sz000333)S
S九安医疗(sz002432)S
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
万东医疗
S
美的集团
S
九安医疗
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无用
真知无价,用钱说话
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评论(31)
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^_^
只看TA
2022-02-06 13:41
公司没说取代,胡编乱造
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于2022-02-07 11:32:11更新
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藏锋
只看TA
2022-02-06 08:07
这个数据有点夸张了
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于2022-02-06 08:09:30更新
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贪吃鱼
只看TA
2022-02-06 10:31
谢谢分享,重点看最后一句
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于2022-02-06 11:24:36更新
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即哦哦哦
买买买的大户
只看TA
2022-02-06 07:32
谢谢分享
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于2022-02-06 11:24:42更新
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韭菜菠萝包
只看TA
2022-02-22 20:33
这时候看,挺好
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这个人很懒,什么都没有留下
只看TA
2022-02-07 00:38
逻辑是有了,走不走的出来就看资金认不认了
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无名小韭47131114
只看TA
2022-02-06 23:19
谢谢分享
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赚个菜钱不容易
只看TA
2022-02-06 22:01
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宋庄老沙
超短低吸的散户
只看TA
2022-02-06 21:24
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稳盈利再说话
只看TA
2022-02-06 20:41
这种动不动就十倍或者万亿市场的帖子 我都回复一下,以后再不看这个人了
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