FY2Q23要点总结:

。业绩表现

销售收入:981.35亿新台币(QoQ+2.6%,Yo-37.0%)  指为918-9957新币，市场预期为973.427新，季源于部分消费电子产品需求回温，年减源于终端需

求下降，各产品线客户调整库存;

。净利润: 160.19亿新台币(QoQ-5.2%,YoY-55.0%)，市场预期为137.45亿新台币，季减原因为上季度营业外收入金额较高:

毛利率: 47.5%(QoQ-0.5pct,YoY-1.8pcts) ，指为45.5%-8.5%，市场预期为47.2%，季减和年减源于ASP和成本的变动

。净利率: 16.3% (000-1.4pcts,YoY-6.6pcts) ;

。EPS: 10.07新台币 (QoQ-5.4%,YoY-55.0%) ，市场预期为8.56新台币。

。客户和渠道库存已降至相对正常的水平，但全球消费电子市场仍疲软，客户仍谨慎管理库存;。联发科与英伟达(467.500,8.500,1.85%)合作作:

为软件定义汽车提供完整的AI智能座舱方案

在Dimensity Auto(天现汽车平台) 上，联发科将开发集成英伟达GPU chiplet的汽车 SoC，搭载英伟达AI和图形计算IP:

自两个月前宣布合作以来，MTK最近收到了汽车客户的更多关注:

鉴于汽车行业的设计周期比较长，2026年才会有明显的收入贡献:。作为边缘端设备的领导者，MTK将抓住边缘端AI的机遇:

。手机:

业绩: QoQ+3%，收入占比46%，由于5G SoC需求改善，增速好于公司预期:

预计在Q3将延续增长;

产品:

。发布了一款5G SoC--Dimensity 6100+，价格更实惠，满足从4G机型过渡到5G机型的需求，搭载该SoC的智能手机将在Q3开始量产.旗舰产品今年的出货量和收入有望实现增长，多款Dimensity 9200+智能手机在Q3收入贡献强劲;

。下一代旗舰SOC将在未来几个月推出，将集成最新的APU，能够在设备上执行生成式A功能，预计搭载新一代旗舰SOC的智能手机将于今年年底上市

。不仅是旗舰SoC，目前出货的所有5G智能手机SoC都配备了APU:

。更复杂的AI指令趋势很可能成为智能手机换机需求的催化剂，将优化MTK的产品结构;。智能边缘平台:

业绩: QoQ+2%，收入占比47%:

Q2的连接需求保持稳定，预计Q3将有所改善;

采用MTK WiFi 7的高端路由器已在Q2开始销售:

高端笔记本电脑和宽带设备将分别在Q3和Q4推出，并在2024年实现更强劲的增长

，电视:由于客户利用上半年更优惠的面板价格预建库存，Q2的需求将有所放缓:

ASIC: AI和数据中心ASIC的商机不断增长。PMIC:

业绩: QoQ+4%，收入占比7%:

预计Q3智能手机PMIC需求有所改善

2023Q3指引

。下半年，业绩将逐步改善;

。Q3，手机、连接、PMIC需求改善，PC和其他消费电子需求减少;

。收入: 1,021-1,089亿新台币(环比增长4%-11%，同比下降23%-28%，按30.7新台币兑1美元计算):

。毛利率: 45.5%-48.5%:

。营业费用率: 30.0%-34.0%，全年有望同比减少~5%.

&A

Q: AI边缘设备的金额贡献? AI ASIC的机会?

A: 1) AI边缘设备收入还没有明显增长，但看好前景。

2) AI ASIC有企业级客户，但未来更多是云巨头。

Q:毛利率展望?

A: 1)竞争格局没有实质性变化。

2)渠道、客户和供货商存货都在减少至相对健康的水平

3)目前还不能提供Q4毛利率的指引，但Q3的指引45.5%-48.5%可以作为参考

Q: 供货商成本?

明年晶圆代工的成本还在讨论中，预计持平或小幅提升，在可管控范围内。.

联发科能为AI ASIC提供CoWos设计服务吗? TSM也提供先进封装IP，MTK会有合作吗?，A: 1)是的。我们正和潜在客户讨论先进封装包括CoWos，以及IP间连接

2)我们和TSMC合作紧密，也在看其他潜在供货商。

3)这种项目通常需要1.5-2年来落地。

Q: 边缘端AI商机变得更成熟的驱动因素?

A: 1)众多开放AI模型如Stable Diffusion (3.150,0.010,0.32%)在我们的产品上流畅运行，我们也会提供开发工具.

2) 10、11月会发布一些demo.

Q: 中国智能手机的需求展望? 华为在最近获得更多高端手机份额对MTK的影响?

A: 1)智能手机出货量有较好的恢复;库存在Q2减少不少，预计在Q3会以较好的节奏继续减少

2) 终端需求仍然比较谨慎，但也不会恶化，预期环比会温和增长。

3) MTK没有供货智能手机SoC给华为的资质

4)华为产品处在更高阶，和MTK的芯片没有直接竞争，对MTK不会有大影响。

Q: 和英伟达的合作是什么架构?

A: 1) 没有JV。这是一个合作伙伴架构。

2)技术上，MTK将英伟达的核心IP整合进SoC，也实现连接等功能。

3)产品将由MTK进行销售，也会利用英伟达现有的客户基础。

4)未来可能在ADAS上有合作，但当务之急还是将智能座舱方案推向市场。

Q:生成式AI在手机上会是现象级应用还是nice-to-have?

A: 1) 分布式AI (Distributed AI) 驱动边缘端AI增长

2)生成式AI有点像进入4G时代，为许多应用涌现提供平台。企业家会利用生成式A，创造出各种商业模式。

Q:分布式AI计算在云端和边缘端的分配会由谁主导? 手机还是云端? OEM还是AI开发者?

A:会涉及您提及的所有主体

Q: 换机潮会在近期重启吗? 搭载新5G SoC的手机能和二手机在价格上竞争吗?

A:1)我们在年初时预计今年全球手机出货量在12-14亿部，已经把换机考虑在内，尤其是苹果195.830,2.610,1.35%)的.

2)安卓换机周期从18个月延长到2年。到明年，可能会有换机需求，我们仍在观望中.

Q: 与英伟达在汽车业务的合作在2026年才有明显的收入。今年汽车业务收入预期?

A: 1) 今年汽车业务2-3亿新台币。

2) Pipeline则超过10亿新台币，并会在2026年实现

Q: 高端和低端智能手机的需求展望?

A: 1)高端需求平稳，4G替换成5G入门款。

2)预计旗舰产品今年市占率会超过20%

Q: AI在Q3的收入贡献展望? 主要是智能手机AI还是ASIC?

A: AI现在没有直接收入，只有间接收人