文一科技600520
西域多宝已处理
孤独求败的老司机
2023-11-02 07:47:26
D总（交流文一科技600520）
华为手机、服务器、汽车的终端产品根基都在于其半导体能造出来。目前国内最先进制程也就7nm，而台积电能做到3-4nm，而华为产品能直接对标苹果，主要就是靠先进封装，像Co-W-oS、fan-out一类的。
10月美国新制裁限制了Co-W-oS，表明很重视，H的封测厂是国内走得靠前的。先进封装里面价值量最高的设备之一就是co-m-p-r-e-s-s-i-on mo-l-d-i-ng 设备，文一目前做的就是前段的co-m-p-r-e-s-s-i-on mo-l-d-i-ng设备，主要做前道塑封。全球能做的只有日本公司ya-m-a-da以及to-wa ，ya-m-a-da卖的是460w美金也就是3000多万人民币，比如目前在昇腾用得c mo-l-d-i-ng 设备需要400多万美金。
文一和H公司已经磨合了3年多，加上文一之前有日本公司的技术加持，所以能做出来也是合情合理。目前国内只有文一能做，后续就等订单和交付了。
现在国内对于co-w-os的需求非常大。美国新一轮制裁，摩尔线程和壁仞科技在台积电的流片被禁了，英伟达的板卡出货有限主要也是Co-W-oS产能扩不起来。
国内对于co-w-os产能需求很大，华天、通富也都在布局Co-W-oS，但都缺设备，所以公司产品需求比较大。
公司一台设备12寸一片需要10—20分钟，一小时3片不到，1天50片，对应一个月1200—1500片，大的封测厂1个月4万-5万片，算下来一个封测厂需要30台，大几个亿需求。国内至少有七八家封测厂有对应需求，也就是三四十亿的市场
文一现在30亿市值出头很便宜。对比耐科装备，后者其实是文一出身，但耐科做不出来，客户配合度也很有问题。耐科的市值也是文一估值的下限。
还有一个公司叫芯碁微装，在封测里面装做光刻直写，目H公司验证效果比较差，现在海思是比较着急扩产的，所以可能会放弃激光直显这个方案，继续采用st-p-p-er。
但是同样是着急扩产，目前c mo-l-d-i-ng设备日本交期太长，H考虑直接国产替代，文一科技是第一选择。
文一科技: 预计24年至少2e+利润，作为先进封测卡脖子且核心避壁垒设备，给到30-40倍估值，市值看60-80e最少，目前还有两到三倍空间以上。
风险提示：内部小范围交流，据此入市风险自负。<e type=hashtag hid=48888554552848
华为手机、服务器、汽车的终端产品根基都在于其半导体能造出来。目前国内最先进制程也就7nm，而台积电能做到3-4nm，而华为产品能直接对标苹果，主要就是靠先进封装，像Co-W-oS、fan-out一类的。
10月美国新制裁限制了Co-W-oS，表明很重视，H的封测厂是国内走得靠前的。先进封装里面价值量最高的设备之一就是co-m-p-r-e-s-s-i-on mo-l-d-i-ng 设备，文一目前做的就是前段的co-m-p-r-e-s-s-i-on mo-l-d-i-ng设备，主要做前道塑封。全球能做的只有日本公司ya-m-a-da以及to-wa ，ya-m-a-da卖的是460w美金也就是3000多万人民币，比如目前在昇腾用得c mo-l-d-i-ng 设备需要400多万美金。
文一和H公司已经磨合了3年多，加上文一之前有日本公司的技术加持，所以能做出来也是合情合理。目前国内只有文一能做，后续就等订单和交付了。
现在国内对于co-w-os的需求非常大。美国新一轮制裁，摩尔线程和壁仞科技在台积电的流片被禁了，英伟达的板卡出货有限主要也是Co-W-oS产能扩不起来。
国内对于co-w-os产能需求很大，华天、通富也都在布局Co-W-oS，但都缺设备，所以公司产品需求比较大。
公司一台设备12寸一片需要10—20分钟，一小时3片不到，1天50片，对应一个月1200—1500片，大的封测厂1个月4万-5万片，算下来一个封测厂需要30台，大几个亿需求。国内至少有七八家封测厂有对应需求，也就是三四十亿的市场
文一现在30亿市值出头很便宜。对比耐科装备，后者其实是文一出身，但耐科做不出来，客户配合度也很有问题。耐科的市值也是文一估值的下限。
还有一个公司叫芯碁微装，在封测里面装做光刻直写，目H公司验证效果比较差，现在海思是比较着急扩产的，所以可能会放弃激光直显这个方案，继续采用st-p-p-er。
但是同样是着急扩产，目前c mo-l-d-i-ng设备日本交期太长，H考虑直接国产替代，文一科技是第一选择。
文一科技: 预计24年至少2e+利润，作为先进封测卡脖子且核心避壁垒设备，给到30-40倍估值，市值看60-80e最少，目前还有两到三倍空间以上。
风险提示：内部小范围交流，据此入市风险自负。<e type=hashtag hid=48888554552848
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
文一科技
工分
8.11
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 4
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（3）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1